В соответствии с рассмотренной классификацией затрат (постоянные/переменные) составляется маржинальный формат отчета о прибылях, который служит шаблоном для построения модели безубыточности и управления рентабельностью.
Таблица 2.2
Отчет о финансовых результатах по методу маржинальной калькуляции
Особенность маржинального отчета о прибылях и убытках состоит в расчете маржинального дохода (МД):
МД = Выручка – Переменные затраты
Маржинальный доход является важным показателем операционного финансового менеджмента, который используется при определении точки безубыточности, а также при прогнозировании прибыли и рентабельности.
Рассмотрим пример отчета, составленного по маржинальной калькуляции.
На практике применяются различные виды классификации затрат. Для целей операционного анализа важно рассмотреть влияние различных подходов к классификации затрат на управленческие решения. Информация о затратах является существенным фактором для всех стадий управления. При планировании, контроле и принятии решений об уровне рентабельности менеджерам необходимо понимание структуры издержек и прибыли. Такое понимание складывается из умения различать типы издержек, оценивать их соотношение и влияние на прибыль.
Наиболее используемой в российской практике является классификация издержек по степени их связи с результатом труда (по способу отнесения на себестоимость) т.е. деление затрат на прямые и косвенные. Целью этой классификации затрат является отнесение и фактическое списание затрат на определенный вид продукции.
К основным статьям прямых затрат относятся:
– сырье и материалы;
– покупные изделия и полуфабрикаты;
– основная заработная плата производственных рабочих;
– силовая энергия.
Основными статьями косвенных затрат, как правило. являются::
– общецеховые расходы;
– общезаводские расходы;
– часть непроизводственных расходов.
Косвенные затраты могут быть постоянными и переменными. Переменные затраты могут быть как прямыми, так и косвенными.
Взаимосвязь между делением прямые/косвенные и постоянные/переменные представлена в матрице классификации издержек на рис. 2.6.
Рис. 2.6. Классификация затрат
Классификация затрат АО «Рейтинг»
В рассмотренном примере все прямые затраты являются переменными.
Средние издержки производства и реализации продукции определяются отношением суммы всех постоянных и переменных издержек к общему объему произведенной и реализованной продукции: чем больше значение отношения постоянных издержек к совокупным переменным издержкам, тем быстрее снижаются средние издержки с ростом объема произведенной и реализованной продукции. Это объясняет тот факт, что на рынках с высокими постоянными издержками производители всеми силами стремятся увеличить продажи и отвоевать друг у друга долю рынка. По мере роста продаж прибыль растет, что ведет к ощутимому снижению издержек. Пример такого рынка – междугородная телефонная связь.
Сокращение затрат дает гораздо больший эффект в виде роста рентабельности по сравнению с эффектом от увеличения объема продаж. Так, сокращение затрат всего на 5–6 % может принести такую же дополнительную прибыль, как и увеличение объема продаж на 30 %. Кроме того, для увеличения объемов продаж необходимо дополнительное финансирование. Продажа дополнительного количества произведенной продукции может создать трудности из-за ограниченности спроса, а также привести к дополнительным издержкам на реализацию.
Операционный финансовый анализ затрат позволяет оценивать наиболее значимые факторы формирования основного финансовых результатов деятельности.
2.4. Анализ безубыточности и модель операционного рычага
Наиболее широкое применение операционный анализ нашел при определении точки безубыточности.
Точка безубыточности – порог рентабельности, (мертвая точка, критическая точка, точка самоокупаемости) – такой объем реализации (продаж), при котором выручка покрывает все издержки предприятия, связанные с производством и реализацией продукции.
Точка безубыточности это такая выручка (или объем продаж), при которой организация получает нулевую прибыль.
Анализ безубыточности основан на делении затрат на постоянные и переменные и расчете маржинального дохода.
Маржинальный доход (МД) (маржинальная прибыль, валовая маржа, вклад на покрытие) – это превышение объема продаж над величиной переменных затрат на производство товаров или услуг.
Маржинальный доход – сумма денежных средств, необходимых для покрытия постоянных затрат.
МД = Выручка – Переменные затраты
Удельный маржинальный доход (МДуд) – это превышение продажной цены над величиной переменных затрат на единицу продукции.
МД уд = Цена единицы – Переменные затраты на ед
Коэффициент маржинального дохода, определяется как доля маржинального дохода (МД) в объеме продаж:
Коэффициент МД = МД/ Выручка
Пример расчета маржинального дохода.
На основании этих данных определим:
МД = 37500 – 15000 = 22500
Удельный МД = 25 – 10 =15
Коэффициент МД = 0,6/ 25 = 60 %.
Определение точки безубыточности заключается в решении уравнения:
1) Выручка – переменные затраты – постоянные затраты = прибыль
или
2) (Цена*Количество единиц) – (Переменные затраты на единицу* Количество единиц) – Постоянные затраты = прибыль
Если в точке безубыточности прибыль = 0, то объем продаж в этой точке можно определить двумя методами, представленными ниже.
Порог рентабельности или точка безубыточности (Т б/у) вычисляются по следующим формулам:
Метод 1 – определение порогового объема продаж (в единицах продукции):
Т б/у = Постоянные затраты/ Удельный МД,
Метод 2 – определение пороговой величины выручки
в денежном выражении:
Т б/у = Постоянные затраты/ Коэффициент МД.
На графике можно представить положение точки безубыточности и остальных параметров, определяющих ее, для случая линейной зависимости затрат от выручки (рис. 2.5. ).
Рис. 2.5. Определение точки безубыточности
Как видно из рис., точка безубыточности определяется на пересечении линии общих затрат сумме постоянных и переменных затрат) и выручки. Если спроецировать точку пересечения на ось абсцисс, получим критический объем продаж, характеризующий порог рентабельности в натуральных единицах.
Анфиса планирует продавать пакеты на ярмарке. Она может их купить за 50 коп., а продавать за 90 коп. каждый. Единовременная арендная плата за место составляет 200 рублей. Сколько пакетов нужно продать. Чтобы достигнуть безубыточности?
Метод первый: определение порогового объема продаж в натуральных единицах. Для этого требуется определить удельный маржинальный дохода.
Маржинальный доход на единицу (удельный МД) = цена – удельные переменные затраты:
0,9 руб. – 0,5 руб. = 0,4 руб.
Пороговый объем продаж = Постоянные затраты/ Удельный МД = 200/ 0,4 = 500 единиц.
Метод второй: определение пороговой величины выручки:
Обозначим число пакетов в точке безубыточности через Х, тогда решение выглядит следующим образом:
0,9Х – 0.5Х – 200 = 0
Х = 200/ 0,4 = 500 единиц.
Запас финансовой прочности
Запас финансовой прочности или безопасности (ЗФП) – это сумма, на которую предприятие может себе позволить снизить выручку, не выходя из зоны прибылей.
ЗФП представляет собой разницу между текущим объемом реализации и точкой безубыточности.
Может быть определен в абсолютном и относительном выражении, в натуральных и денежных единицах. Формулы для определения ЗФП в денежном выражении:
ЗФП = (Выручка тек. – Тб/у в денежном выражении)
ЗФП = (Выручка тек. – Тб/у)/ Выручка тек.
ЗФП характеризует отдаленность текущего объема производства от точки безубыточности.
Исходя из следующих данных для конкретного предприятия, приведенных ниже, рассчитаем порог рентабельности и запас финансовой прочности.
Порог рентабельности = 1000 тыс. руб./35 %*100 % = 2857 тыс. руб.
Пороговый объем реализации =2857 тыс. руб./3,86 тыс. руб. = 740 шт.
