1.3.2. Управленческий аспект
В рамках управленческого аспекта, в ГЧП-проекте выделяется совокупность процессов и инструментов управления ресурсами (финансовыми, материальными, человеческими и др.), использование которых направлено на достижение цели проекта. Управленческий аспект подробно рассматривается в Разделе 3 настоящего документа.
1.3.3. Юридический аспект
В рамках юридического аспекта, осуществляется правовое структурирование ГЧП-проекта для решения следующих основных задач:
1) разработка юридической модели проекта;
2) обеспечение баланса интересов сторон;
3) минимизация юридических рисков и их оптимальное распределение между сторонами.
1) Юридическая модель разрабатывается по результатам анализа следующих параметров проекта:
2) Цель реализации проекта;
3) Потенциальные участники;
4) Собственник объектов;
Финансовые и экономические показатели проекта для участников;
5) Возможная нагрузка на бюджет и обязательства публичной стороны;
6) Требования частного инвестора по минимизации рисков;
7) Требования финансирующих организаций;
8) Сроки реализации проекта;
9) Источники окупаемости;
10) Залоговое обеспечение.
С юридической точки зрения проект может быть структурирован одним из следующих способов:
• путем участия в капитале собственника соответствующего объекта. Основной юридический документ — Акционерное соглашение.
• договорным путем с применением одной их типовых договорных форм соглашения о ГЧП (BOT, BOOT, BOO, BOLT и др.). Основной юридический документ — Соглашение о ГЧП.
Наиболее важными аспектами юридической модели являются:
1) Обеспечение достижения финансового закрытия проекта — ситуации, когда основные участники проекта (инвесторы, публичный партнер, кредиторы) достигают формального соглашения относительно структуры проекта и базовых условий плана финансирования проекта.
2) Подписание сопутствующих соглашений и договоров по проекту ГЧП:
• Прямое соглашение с финансирующими организациями;
• Соглашения о финансировании;
• Субординированные соглашения о финансировании;
• Договоры страхования (страхование строительно-монтажных работ, гражданской ответственности, задержки в пуске объекта (по различным причинам), перевозок грузов и др.);
• Договор аренды земельных участков;
• Договор подряда;
• Договор об эксплуатации;
• Иные договоры по проекту, в отношении которых частный партнер письменно заявил о необходимости их отнесения к договорам по проекту.
3) Детальное описание механизмов разрешения споров в рамках соглашения о ГЧП;
4) Привлечение независимого инженера.
Баланс интересов сторон проекта обеспечивается за счет следующих юридических механизмов:
• гарантии частному партнеру (возмещение частному партнеру убытков; возможность изменения соглашения о ГЧП при наступлении определенных обстоятельств и др.);
• гарантии финансирующим организациям (например, заключение прямого соглашения);
• правила выбора частного партнера (порядок проведения конкурсных процедур);
• наличие законодательной базы ГЧП.
Одной из особенностей проектов ГЧП является распределение рисков между сторонами. При этом, главный принцип распределения рисков состоит в том, что каждый соответствующий риск должен быть возложен на ту сторону, которая может эффективно влиять на его наступление или ненаступление. Результат распределения рисков между сторонами фиксируется в Матрице распределения рисков. Как правило, риски в Матрице подразделяются на внешние и внутренние риски (по отношению к проекту ГЧП) и структурированы по следующим основным категориям:
1. Внешний риск.
1.1.Политический риск.
1.2.Финансово-экономический риск.
1.3.Социальный риск.
1.4.Юридический риск.
1.5.Экологический риск.
1.6.Риск, связанный с окружающей средой.
1.7.Управленческий (корпоративный) риск.
2. Внутренний риск.
2.1.Отклонение фактического значения ключевого показателя проекта от планового
(базового).
2.2.Управленческий риск.
2.3.Финансово-экономический риск.
2.4.Юридический риск.
2.5.Технологический риск.
2.6.Экологический риск.
Работа с рисками проводится по следующей общей схеме:
1. Качественный анализ рисков.
1.1. Идентификация рисков.
1.2. Оценка рисков.
1.3. Выявление ключевых рисков.
2. Количественный анализ рисков.
3. Формирование Матрицы распределения рисков.
1.3.4. Финансовый аспект
В рамках финансового аспекта, осуществляется разработка финансовой модели ГЧП-проекта. При этом осуществляется оценивание потенциального проекта по модели «Цена — качество» (Value for money) — оценивание выгод от реализации проекта для публичной стороны в части: качества, востребованности создаваемых услуг, внешних экономических показателей (изменение ВРП, воздействие на окружающую среду, решение социальных проблем, отраслевое управление) и проводится финансовый (инвестиционный) анализ проекта (качественный и количественный).
Количественный анализ осуществляется, как правило, в соответствии с методикой «Компаратора публичных затрат» (Public sector comparator (PSC)), которая заключается в проведении оценки экономического роста, налоговых, таможенных платежей, создания рабочих мест, с учетом сравнительного метода затрат публичного сектора. В результате определяется экономическая внутренняя норма доходности (EIRR).
При расчете PSC учитывается:
1) стоимость рисков, передаваемых частной стороне;
2) стоимость чистых конкурентных преимуществ публичной стороны вследствие нахождения объектов в публичной собственности;
3) стоимость капитальных и операционных затрат (прямых и косвенных) публичной стороны в случае реализации проекта по традиционной схеме;
4) стоимость рисков, которые не могут быть переданы частной стороне.
Финансовый (инвестиционный) анализ проекта включает следующие этапы:
1. Анализ «стоп—факторов».
2. Анализ финансовых прогнозов. Состоит из следующих подэтапов:
2.1. Анализ исходной финансовой модели.
2.1.1. Первичный анализ финансовой модели (анализ основных форм прогнозной
финансовой отчётности);
2.1.2. Детальный анализ финансовой модели (анализ промежуточных прогнозных
форм и расчётов).
2.2. Проверка исходных данных и допущений.
2.3. Тестирование структуры финансирования.
2.4. Анализ прогнозных финансовых показателей (коэффициентов).
3. Разработка Матрицы распределения рисков проекта в части финансовых
рисков.
1.3.5. Технический аспект
В рамках технического аспекта, осуществляется:
1) предварительная оценка технической реализуемости проекта;
2) анализ технических и технологических решений по проекту;
3) разработка Матрицы распределения рисков проекта в части технических и технологических рисков;
4) постоянное инженерное сопровождение строительства и контроль качества выполняемых работ (на инвестиционной стадии проекта).
В рамках предварительной оценки технической реализуемости проекта осуществляется разработка Концепции проекта в технической части, которая должна учитывать (в зависимости от сферы в которой реализуется проект): планы территориального развития (градостроительный план), проектно-сметную документацию / проектные решения (при наличии), состояние земельных участков с т.з. инженерно-технической и транспортной инфраструктуры.
В рамках анализа технических и технологических решений по проекту проводится анализ: стоимости строительства объекта, планов-графиков проектных и строительных работ, анализ потребности населения в услугах проекта, определение транспортных, грузо- и логистических потоков, транспортное моделирование, анализ экологических аспектов проекта.
2. Процесс реализации ГЧП-проекта
2.1. Общие положения
Процесс реализации ГЧП-проекта направлен на достижение цели проекта (получение результата проекта) в соответствии с его ключевыми показателями. Промежуток времени от момента инициирования проекта до момента его завершения составляет жизненный цикл ГЧП-проекта, который состоит из стадий, фаз и этапов реализации проекта. Стадии (подпроекты), фазы и этапы реализации проекта, как правило, выполняются последовательно и завершаются получением определенных результатов (событий) проекта (вех), необходимых для достижения цели проекта и состоят из логически связанных задач (пакетов работ) проекта. Задачи проекта, в свою очередь, состоят из логически связанных работ (краткосрочных действий), завершающихся, как правило, получением промежуточных результатов и выполняемое единичным ресурсом или группой однородных ресурсов.
