Моей дочери Адриенн: спасибо за ободрение, юмор и мудрость. Ты само очарование, благословенный яркий свет.
Всей моей семье: Чаку, Тэмми, Гэйлу, Мисси, Джени и Джону. Спасибо огромное за поддержку и понимание в трудную минуту.
Моему ассистенту Тине Хесли: спасибо за быструю и эффективную помощь, а также за то, что столько раз поднимала мне настроение.
Моему редактору Джил Александер: спасибо за то, что подтолкнула меня к действию. У тебя есть терпение и талант. Спасибо, что помогла блестяще закончить эту книгу.
Моему агенту Дэдри Найт: огромное спасибо, ты просто суперагент! Без тебя эти книги бы не вышли. Ты – лучшая!
Замечательным сотрудникам компании Townsend Analytics, Ltd., создателям и разработчикам программного обеспечения RealTick, особенно Майку Феликсу и Саре Нэйс: большое спасибо за вашу поддержку.
Джону Картеру: спасибо, что, несмотря на плотный график, ты нашел время написать хорошее, информативное предисловие.
Моим потрясающим друзьям, особенно Джойсу Смиту, Жаклин Мидлтон, Пэм Хэстингс и Пэнни Лавуа: спасибо за самую лучшую поддержку, какую только может получить писатель. Да, Пэнни, я последовала твоему совету и писала эту книгу только «счастливыми ручками».
И наконец, замечательным координаторам Беверли Пикенсу, Мэри Эллен и Кортни: спасибо, что ободряли и по несколько раз в день предлагали мне шоколад…
Еще раз спасибо вам всем! Благослови вас Бог.
Введение
Добро пожаловать в обуреваемый страстями, непредсказуемый мир дневного трейдинга. Слушайте меня внимательно, потому что это будет самое увлекательное, самое захватывающее путешествие в вашей жизни!
По сравнению с американскими горками фондовый рынок – просто монстр: сначала он подкидывает вас на невероятную высоту, а затем сбрасывает в самый низ, не обращая внимания на ваши вопли. Любители адреналина впадают в зависимость от волнения. Робким приходится либо терпеть, либо выходить из игры.
Дневной или, как его иногда называют, активный трейдинг – не просто спокойная покупка и продажа акций по курсу в течение дня. За последние десять лет его популярность возросла, и находчивые трейдеры зарабатывают довольно много. В январе 1995 г. индекс Dow Jones Industrial Average (Индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний) был равен 3834, а сейчас его значение, за которым пристально следят во всем мире, возросло до 11 000! Не отставали также индекс Standard & Poor’s (S&P) и его импульсивный товарищ NASDAQ Composite.
В конце 1990-х гг. мы наблюдали мощный бычий рынок с сумасшедшими, взлетевшими до небес ценами. В начале 2000-х гг. направление изменилось и настало время слабого, медвежьего рынка; стоимость акций упала, а затем снова возросла в разы. Из-за появившейся волатильности многие инвесторы отказались от правила «купи и держи». Стало ясно, что за стремительным ростом может последовать еще более быстрый и серьезный спад. Обнаружилось, что мировые события оказывают на рынок огромное влияние и лучше знать, когда покупка будет выгодной. Мы обнаружили (некоторые на собственном горьком опыте), что самодовольство ведет к уменьшению прибыли.
Первые дневные трейдеры появились в начале 1990-х гг. Многие из них были известны как «бандиты SOES» (системы исполнения мелких ордеров), умевшие работать в ставшем доступном Интернете. Они торговали с помощью системы NASDAQ, используя экраны котировок второго уровня и за день выставляя на электронную биржу сотни и даже тысячи приказов.
По мере того как популярность Интернета росла, мы начали изучать фондовый рынок. Если ранее финансовая арена была покрыта мраком и приравнивалась к эзотерике, секреты которой доступны лишь членам тайного общества, то сейчас она распахнула свои двери и манит всех, кто страстно желает ее исследовать. Мы быстро обнаружили, что можем не только следить за тем, как сами выполняем процедуру дью дилидженс, но и понимать, что движет рынком. Например, если намечается рост инфляции, совет управляющих Федеральной резервной системы поднимает процентную ставку. Это вынуждает корпорации увеличивать выплаты по банковским займам, что, естественно, влияет на прибыль. Результат? Падение цен на акции.
В 1995 г. Чарльз Шваб открыл первую брокерскую фирму, предлагавшую скидки. Потом появилось множество других дисконтных брокеров, которые предоставляли услуги в режиме онлайн. Мы больше не были прикованы к телефону, не задумывались о доступности сервиса и полностью посвятили себя торговому счету: покупали, продавали, автоматически устанавливали стопы и изучали движения рынка.
К 1997 г. Америка просто влюбилась в фондовую биржу. Последняя, в свою очередь, совсем потеряла голову от такого внимания, и цены на акции взлетели до небес. (Потом они упали ниже некуда, но, кажется, этого никто не заметил.) Вскоре многие догадались, что, используя онлайн-счет, можно покупать и продавать ценные бумаги с утра до вечера и за минуты или часы зарабатывать большие деньги. Так появился новый вид участников рынка, известных как «дневные трейдеры».
Конечно, профессионалам были нужны серьезные инструменты. На помощь быстро пришли брокеры, использующие системы прямого доступа. Они разработали продвинутые торговые платформы, где для размещения заказов использовались экраны котировок второго уровня и система исполнения мелких ордеров (SOES), позволяющая получить доступ к бирже NASDAQ, а также предоставлялся сверхбыстрый доступ ко всей информации о рынке, сложным ценовым графикам и индикаторам.
Те, кто активно играли на фондовой бирже с середины 1990-х и до начала XXI в., знают, что было дальше. Как мы уже говорили, в начале 2000 г. цены непомерно возросли. Царила эйфория. Разговоры о фондовой бирже стали гвоздем программы на коктейльных вечеринках и в телевизионных ток-шоу. Трейдеры наживали – и теряли – состояние за одно мгновение.
Но то, что высоко взлетает, низко падает, и к весне 2000 г. фондовый рынок – под влиянием раздутого индекса NASDAQ и неугомонных доткомов – начал терять силу. К октябрю 2002 г. значение важного технологического индекса уменьшилось с максимума в 5132 до минимума в 1108.
Дневные трейдеры, которые не могли или не хотели играть на понижение и, что еще хуже, упрямо надеялись на возвращение былого успеха, потеряли свои счета. Некоторые из них, известные как спекулянты, лишились прибылей из-за децимализации[2] в апреле 2001 г., которая значительно сократила разрыв между значениями «лучший бид» и «лучший аск» (лучшая цена на данный момент, по которой покупают или продают акции).
Тем не менее медведи не могли всегда править на рынке, и в начале 2003 г. на финансовой арене вновь царил оптимизм. Цены раздувались все больше.
Теперь на растущем бычьем рынке появились новые продукты. Помимо акций и опционов, у трейдеров есть широкий выбор биржевых индексных фондов (ETF), фьючерсных мини-контрактов на фондовый индекс Dow Jones, а также фьючерсов на акции. Рынок иностранной валюты, на котором торгуются также и валютные фьючерсы, ранее был полем деятельности для банков и учреждений, а теперь стал доступен и индивидуальным трейдерам.
Онлайн-брокеры и брокеры, торгующие через системы прямого доступа, модернизировали свои торговые платформы, сделав их максимально быстрыми и эффективными.
«Все ясно, – скажете вы. – Трейдеры входят в Интернет, просматривают графики и новости, касающиеся нужных акций. Быстро переключаются на торговую систему и щелкают мышкой по тем позициям, которые хотят купить, естественно на солидном уровне входа. А потом сидят в кресле с чашечкой кофе и получают большие прибыли. Верно?»
Верно.
Ну… Иногда.
Временами у меня все проходило по этому сценарию. Но не всегда.
Однажды, в начале своей торговой карьеры, я рухнула на клавиатуру, вопрошая: «Черт возьми, что же я сделала не так?» С моего счета стремительно уходили деньги, которые я не имела права терять. Они были мне жизненно необходимы для оплаты закладных, счетов за электричество, обучения дочери в колледже и покрытия расходов по кредитной карте. Никогда не видела, чтобы баланс уменьшался так быстро!
