Master Fund и Pinnacle Fund) для покупки конвертируемых облигаций на сумму 50 миллионов долларов США в компании China Water and Drinks Inc., которая поставляет очищенную воду таким известным производителям, как Coca-Cola и ведущей тайваньской компании Uni-President. China Water and Drinks также является ведущим производителем и дистрибьютором бутилированной воды в Китае. Она же производит бутилированную воду с частной маркировкой, например, для казино Sands в Макао и многих других отелей. Поскольку Китай имеет одну из самых серьезных проблем с водой в Азии и большой развивающийся средний класс, его сектор производства бутилированной воды является самым быстрорастущим в мире и приносит огромные прибыли. Кроме того, острая нехватка воды в Китае и серьезное загрязнение окружающей среды могут повысить спрос на чистую воду на годы вперед, а китайская водная промышленность стоимостью 14,2 миллиарда долларов станет долгосрочным объектом для инвестиций. Таковы оценки агентства Рейтер еще 14-летней давности. Попытки Китая использовать российские ресурсы пресной воды заслуживают отдельного упоминания ниже.
Городу Рино в штате Невада Goldman Sachs предложил долгосрочный лизинг активов, который потенциально может принести значительные денежные средства трем структурам TMWA (Truckee Meadows Water Authority). Программа позволила бы TMWA сдать в аренду свои активы на 50 лет и получить авансовый денежный платеж. По сути Goldman Sachs попытался приватизировать водное хозяйство Рино на 50 лет. Учитывая дефицит доходов Рино, это предложение выглядело финансово привлекательным. Однако совет по водоснабжению в итоге отклонил это предложение из-за сильного возмущения общественности.
Еще один глобальный инвестиционный банк Citigroup солидарен со своими коллегами-конкурентами. Рынок воды скоро затмит нефть, сельское хозяйство и драгоценные металлы. Ведущий экономист Citigroup Виллем Бюитер, занимавший этот пост до 2018 года заявлял, что рынок воды скоро станет более привлекательным, чем рынок нефти.
На своей конференции по водным инвестициям Citigroup определила 10 основных тенденций в водном секторе, а именно:
1. Системы опреснения.
2. Технологии повторного использования воды.
3. Добываемая вода, водные коммуникации.
4. Мембраны для фильтрации.
5. Ультрафиолетовая (УФ) дезинфекция.
6. Технологии очистки балластных вод.
7. Прямой осмос, используемый для опреснения воды.
8. Технологии и продукты, повышающие эффективность использования воды.
9. Системы очистки в местах потребления.
10. Китайские конкуренты в сфере водоснабжения.
В частности, прибыльные возможности в сфере водоснабжения связаны с гидроразрывом пласта (фрекингом), поскольку он порождает огромный спрос на воду. Каждая разрабатываемая нефтяная скважина требует от 11.5 до 20 млн литров воды, и 80 % этой воды нельзя использовать повторно, поскольку она в разы солёнее морской воды. Citigroup рекомендует владельцам прав на воду продавать её компаниям, занимающимся гидроразрывом, а не фермерам, поскольку вода для гидроразрыва может продаваться по цене до 3 000 долларов, а не по 50 долларов, как для фермеров.
Сектор очистки балластных вод, объем которого в настоящее время составляет 1,35 млрд долларов в год, по оценкам, скоро достигнет 30–50 млрд долларов. Ожидается, что рынок фильтрации воды перерастет рынок оборудования для водоснабжения: По оценкам компании Dow, его ежегодный объем составит 5 миллиардов долларов, в то время как сейчас он составляет всего 1 миллиард долларов.
Citigroup активно привлекает средства в свой инвестиционный фонд для участия в грядущем цунами приватизации инфраструктуры: в 2007 году она создала новое подразделение под названием Citi Infrastructure Investors через свое подразделение Citi Alternative Investments. По данным Reuters, Citigroup собрала несколько крупнейших имен в инфраструктурном бизнесе одновременно с созданием фонда объемом 3 миллиарда долларов, включая 500 миллионов долларов собственного капитала. Фонд, по словам человека, знакомого с ситуацией, будет иметь лишь несколько внешних инвесторов и будет ориентирован на активы на развитых рынках. Citigroup первоначально запрашивала только 3 млрд долларов для своего первого инфраструктурного фонда, но уже через несколько месяцев почти удвоила эту сумму.
Citigroup в партнерстве с банком HSBC, Prudential и другими второстепенными партнерами приобрела британскую водопроводную компанию Kelda (Yorkshire Water) в 2007 года. Citigroup также подписала договор аренды чикагского аэропорта Мидуэй на 99 лет (партнером Citigroup выступила страховая компания John Hancock Life Insurance Company и канадский частный оператор аэропорта). Инсайдеры сообщили, что Citigroup входит в число претендентов на государственную компанию Letiste Praha, которая управляет аэропортом Праги в Чешской Республике.
Как показывают пять сделок в сфере водоснабжения в Великобритании, обычно ни один инвестиционный банк или фонд прямых инвестиций не владеет всем инфраструктурным проектом — они сотрудничают с множеством партнеров. Citigroup выходит на огромный инфраструктурный рынок Индии в партнерстве с Blackstone Group и двумя индийскими частными финансовыми компаниями. В начале 2007 года они запустили фонд объемом 5 млрд долларов США, в котором три структуры (Citi, Blackstone и IDFC) совместно инвестировали 250 млн долларов. До 2012 года Индия искала около 320 млрд долларов США инвестиций в инфраструктуру.
UBS (до 1998 известный под брендом Union Bank of Switzerland): Дефицит воды — определяющий кризис 21 века
В 2006 году UBS Investment Research, подразделение швейцарского банка UBS AG, крупнейшего в Европе по размеру активов, озаглавило свой 40-страничный исследовательский отчет «О-Series®:Water» — «Дефицит воды: Определяющий кризис 21 века?». Через год UBS вместе с JP Morgan и австралийским фондом Challenger купил британскую компанию Southern Water за 4,2 миллиарда фунтов стерлингов.
Credit Suisse: Вода — «важнейший мегатренд нашего времени»
Credit Suisse опубликовал свой отчет об индексе Credit Suisse Water Index в январе 2008 года, в котором призвал инвесторов воспользоваться преимуществами этой тенденции — инвестировать в компании, занимающиеся производством, сохранением, очисткой инфраструктуры и опреснением воды. Индекс позволяет инвесторам участвовать в результатах деятельности наиболее привлекательных компаний. Тенденция, о которой идет речь, по мнению Credit Suisse, заключается в истощении запасов пресной воды, вызванном загрязнением, исчезновением ледников (основного источника запасов пресной воды) и ростом населения, в результате чего вода станет дефицитным ресурсом.
Credit Suisse признает воду «важнейшим мегатрендом нашего времени», поскольку в ближайшие 10 лет кризис водоснабжения может вызвать «серьезный социальный риск», а к 2025 году две трети населения планеты, вероятно, будут жить в условиях дефицита воды. Для решения проблемы нехватки воды банк определил опреснение и очистку сточных вод как две наиболее важные технологии. Три сектора для привлекательных инвестиций включают следующее:
1. Мембраны для опреснения и очистки сточных вод.
2. Водная инфраструктура — коррозионная стойкость, трубы, клапаны и насосы.
3. Химикаты для очистки воды.
Компания также создала «Credit Suisse Water Index», который представляет собой взвешенный индекс 30 акций из 128 глобальных акций водного сектора. Для инвесторов она предложила «Credit Suisse PL100 World Water Trust (PL100 World Water)», запущенный в июне 2007 года, с капиталом 112,9 млн долларов.
В мае 2006 года Credit Suisse в партнерстве с General Electric (GE Infrastructure) создал совместное предприятие стоимостью 1 млрд
