Чтобы преодолеть эту проблему, трейдеры создали такие скользящие, которые сильнее реагируют на свежие цены и слабее – на старые. Взвешенные скользящие средние придают больше значения более свежим данным путем назначения различных весов ценам каждого дня. Линия, полученная в результате, будет лучше откликаться на недавнюю рыночную активность, чем простая скользящая средняя. Среди множества различных взвешенных скользящих средних наибольшей популярностью пользуется экспоненциальная скользящая средняя (Exponential Moving Average – EMA). Значения весов убывают по экспоненте по мере удаления во времени от последнего периода. Используйте экспоненциальные скользящие средние для более длительных временных диапазонов; переходя к меньшему временному интервалу, лучше применять простые скользящие средние.
Одной из проблем, характерных для скользящих средних, как и для любых других следующих за трендом индикаторов, является их неспособность поспевать за разворотами цены, сохраняя при этом желаемый сглаживающий эффект. Медленные скользящие средние хорошо сглаживают, однако всегда находятся на удалении от рынка, в то время как быстрые скользящие средние излишне чувствительны и очень часто меняют направление.
Рис. 8.1. На рисунке показаны 21-периодные простая (МА21), экспоненциальная (ЕМА21) и 200-периодная экспоненциальная скользящие средние. Обратите внимание, с каким запаздыванием скользящие средние реагируют на повороты цен. Тем не менее EMA поворачивает всегда чуть раньше SMA, и в этом ее преимущество
Существует еще один вид скользящих средних – смещенные скользящие средние (Displaced Moving Averages – DMA), которые популяризовал Джо ДиНаполи в своей книге: «Торговля с использованием уровней ДиНаполи». Они создаются путем обычного вычисления скользящей средней и проецирования ее на будущее с помощью смещения на заданное число периодов (рис. 8.1).
Оптимальным способом я считаю использование экспоненциальных скользящих средних.
Трейдеры придают большое значение тому, где произошло закрытие относительно скользящих средних. Закрытие предопределяет сигналы их торговых систем. Особое значение имеет 200-дневная скользящая средняя. Многие из трейдеров считают закрытие ниже 200-дневной скользящей средней признаком медвежьего рынка, а выше – признаком бычьего рынка и очень внимательно следят за пересечением этого важного уровня.
Подавляющее большинство торговых систем скользящих средних основано на пересечении их между собой. Наиболее популярной из них является система двух скользящих средних.
Она состоит из более продолжительной средней, которая служит для определения тренда, и более краткосрочной средней, которая дает торговые сигналы на пересечение с более долгосрочной средней. Момент – темп движения цены – растет, когда краткосрочная скользящая средняя расходится с долгосрочной. Сигналы на покупку поступают, когда более короткая скользящая средняя пересекает снизу вверх более длинную, и на продажу – когда возникает противоположная ситуация.
Примером системы трех скользящих средних является популярный метод 4-9-18 скользящих средних Аллена, широко применявшийся в 70-80-х годах. Третья скользящая средняя предоставляет преимущество нейтральной зоны, когда тренд еще не установился и торговать не следует.
В общем случае, когда рынок достиг дна, основным свидетельством изменения тренда служит пересечение снизу вверх 4-дневной и 18-дневной скользящих средних. Подтверждающий сигнал – пересечение 9-дневной с 18-дневной. Когда цены на вершине, предварительным сигналом возможного изменения тренда, который можно использовать для закрытия позиции, будет пересечение 4- и 9-дневной. Разворот тренда завершится только тогда, когда обе скользящие средние – и 4-, и 9-дневная – пересекут 18-дневную.
Многие трейдеры, использующие скользящие средние, заметили, что большинство дерганий возникает очень близко к началу тренда, и небольшая задержка вхождения поможет избежать большинства из них.
Результативность вхождения по сигналам пересечения скользящих средних можно улучшить, если использовать дополнительные фильтры, т. е. оттягивать вхождение до того момента, когда будут выполнены какие-то дополнительные условия. Трейдер в этом случае ищет подтверждения, что пересечение скользящей средней не было случайным ценовым событием, а на самом деле является изменением тренда.
Это могут быть разные критерии: например, величина прорыва за скользящую среднюю или определенное расстояние, на котором оказалась одна скользящая средняя от другой после пересечения. Другим вариантом такого фильтра может быть прорыв пика того дня, в который произошло пересечение.
Один из самых популярных и распространенных методов подтверждения: дождаться закрытия в направлении нового тренда.
Можно использовать и просто обычный временной фильтр: выждать определенное количество ценовых баров после пересечения перед вхождением в торговлю в новом направлении. Если цена осталась на новой стороне скользящей средней в течение этого временного периода, то можно сделать вывод, что сигнал был правильным. Очевидно, что период ожидания не должен быть очень большим, иначе основная часть движения будет пропущена.
Практически любая комбинация скользящих средних прибыльна на трендовом рынке, и не существует комбинаций, приносящих доход на нетрендовом рынке. Таким образом не имеет особого значения, какую комбинацию скользящих средних использовать. Большинство рынков проводит основную часть времени в боковом движении, а такой рынок способен погубить любую, самым тщательным образом подобранную, систему скользящих средних. Поэтому задача тех трейдеров, которые используют различные методы пересечения скользящих средних, состоит не в поиске идеальных комбинаций скользящих средних, а в нахождении способа определения трендовости рынка.
Ленты Боллинджера
Ленты Боллинджера являются одним из наиболее полезных, очень наглядных инструментов современного технического анализа, возможности которого раскрыты еще далеко не полностью.
Фактически ленты Боллинджера являются ценовыми каналами, учитывающими волатильность.
Их ценность заключается в том, что они соединяют в себе все важнейшие характеристики ценового движения – тренд, диапазон колебаний и волатильность.
Ленты Боллинджера дают представление о потенциальных колебаниях цены: цены вблизи верхней ленты являются максимумами колебаний, а вблизи нижней ленты – минимумами.
