Для краткосрочного кредита при соблюдении указанных коэффициентов банк может быть уверен, что риск проблемного кредита невысок.
В случае долгосрочного кредита нам откроется картина с другой логикой. Здесь речь идёт о длительном инвестиционном проекте, который требует финансирования. В случае, если проект окажется неудачным, то и банк с большой вероятностью не получит полный возврат кредита. В этом случае анализировать текущее финансовое состояние заёмщика для банка недостаточно, ведь за период проекта оно может существенно поменяться. Поэтому банку стоит углубиться в особенности проекта, провести его тщательный анализ, оценить экспертно вероятность успеха.
Другой частью обязательств является кредиторская задолженность – тот товарный кредит, который предоставляют поставщики. С формальной точки зрения этот кредит является бесплатным в части обслуживания, ведь поставщики в отличие от банка не берут те или иные проценты за использование клиентом задолженности. Но стоимость такого товарного кредита в реальности уже учтена в стоимости товара.
Слово «кредит» берёт своё начало от латинского credere – доверять. Системы контроля, анализа и оценки, которые используются кредиторами для минимизации рисков не перечёркивают того факта, что именно доверие является главной частью сделки. Кредит – это, прежде всего, система отношений, которая дополнительно усиливается риск-менеджментом и аналитикой должника.
Мы ещё часто будем вспоминать о доверии, ведь именно оно и является тем фактором и ценностью, которые обеспечивают низкие процентные ставки и хорошую статистику возврата кредитов. Кредитование бизнеса – это акт доверия его будущему.
Налогообложение бизнеса
«Как бы ни был велик налог, но если он ложится на всех пропорционально, то никто не теряет из-за него какого-либо богатства. Что сердит людей больше всего – что они платят налогов больше, чем их соседи». Эта фраза английского экономиста Уильяма Петти в значительной мере характеризует и отношение бизнеса к налогам. Нейтральность налоговой системы крайне важна для того, чтобы не искажать конкуренцию. Если какое-либо предприятие уходит от налогов, то другие часто вынуждены следовать его примеру в целях конкурентной борьбы.
Когда оптимизация налогов проводится в рамках действующего законодательства, то это нормальный процесс – практически все крупнейшие корпорации мира занимаются этим. Транснациональные компании стремятся организовать отношения между своими предприятиями в разных странах таким образом, чтобы прибыль формировалась в тех странах, где уровень налогов на прибыль наименьший. Оффшорными моделями оптимизации налогообложения не гнушаются крупнейшие концерны. В этом смысле глобализация – это настоящий вызов для национальных налоговых систем, в силу которого возникла тенденция переноса налоговой нагрузки с бизнеса на граждан. Другое дело, когда для неуплаты налогов компания использует фиктивные сделки, либо не регистрирует выручку (обычно от операций с наличными). Такой способ является прямым нарушением законодательства. Грань между законными и незаконными методами довольно тонкая, переступить её достаточно легко.
Более справедливыми в части налогообложения считаются так называемые прямые налоги. Имеешь более высокий уровень прибыли – платишь больше, нет прибыли – не платишь. С другой стороны, как раз к прямым налогам легче применить различные оптимизационные схемы. А вот от непрямых налогов уйти гораздо сложнее, особенно законными методами.
Прямым является налог на прибыль. Чтобы «уйти» от него, предприятие часто регистрируется в оффшорной зоне, а уже оффшорное предприятие владеет украинским бизнесом. Если материнская компания даёт кредит своей компании в Украине, то, как минимум, часть прибыли остаётся в оффшоре. Экспортёры используют другую схему, когда продают товар на свою оффшорную компанию с прибылью, близкой к нулевой, а та уже дальше продаёт товар покупателю, оставляя прибыль себе. Национальное законодательство пытается препятствовать подобным схемам введением законов о так называемом трансфертном ценообразовании. Но бизнес, как правило, гибче любого законодательства в части приспособления к новым реалиям. Трансфертное ценообразование предполагает, что при продаже товара на оффшор, в случае, если цена продажи ниже рыночной, для расчёта прибыли к налогообложению принимается рыночная цена. На практике отследить качество и класс продукта для определения этой цены весьма проблематично.
Прямыми являются налоги и сборы на фонд оплаты труда. Чем выше уровень оплаты, тем больше суммы налогов. Опять-таки и здесь бизнес в отечественных условиях находит возможности ухода от налогообложения через так называемые «зарплаты в конвертах», пользуясь тем, что людей интересует фактически полученная сумма, а не сумма до налогообложения.
Насколько хороши прямые налоги с доходов и прибыли для развитых стран, настолько же проблематичен их сбор для стран, где культура уплаты налогов не сформировалась. Здесь гораздо более эффективными оказываются налоги с собственности и непрямые налоги, ведь от них сложнее уйти. Налоги с собственности включают налогообложение недвижимости согласно её площади, транспортных средств согласно объёму двигателя. Акцизы и пошлины в качестве базы налогообложения используют оборот в денежном или количественном выражении. Сложнее обстоит дело с НДС. При правильном применении он действительно выступает как нейтральный непрямой налог, лишенный недостатков налога с оборота. Но в украинских реалиях незаконная оптимизация зачастую затрагивает и его. Предприятия используют фиктивные операции покупки и продажи, чтобы минимизировать НДС. В свою очередь, налог устроен так, что если минимизировать его в одном месте, то он «вылезет» в другом. В этом его сила. Но если то самое «другое место», предприятие, где накапливаются налоговые обязательства, подаёт некорректную информацию в своей отчётности, а налоговая служба некоторое время закрывает на это глаза, то фактически осуществляется минимизация налога к уплате. Такая ситуация может продолжаться достаточно долго, а затем предприятие ликвидируется, оставляя за собой шлейф неоплаченных налоговых обязательств. Поэтому практически идеальная конструкция НДС рассыпается в случае такой практики применения.
Эффективная налоговая система базируется на принятии её правил бизнесом, простоте и понятности, а также учитывает сложившиеся традиции и отношение к уплате налогов. В силу этого её полное копирование из других источников, где она даёт хороший результат, невозможно, так как не учитывает исторически сложившиеся практики и отношение людей к уплате налогов.
