решение.
Как оценить риски?
Выясните, какие именно риски вас ожидают и дайте вероятностную оценку их возникновения. Выше я перечислил их, но вы для себя можете выделить дополнительные риски. Присвойте каждому риску значения от 1 до 10 по критериям: серьезность риска, вероятность наступления, неспособность своевременно обнаружить риск. Перемножьте три значения по каждому виду риска и отсортируйте их по возрастанию. Так вы получите градацию рисков по степени опасности.
Как реагировать на риски?
— избегать: не инвестировать.
— переводить: передать инвестирование в руки профессионального управляющего.
— ослаблять: диверсифицировать, выбирая качественные активы.
— принимать: ничего не делать, принять все действующие риски.
Готовы идти дальше?
7. Целеполагание в инвестициях
«Наилучший способ измерить ваш инвестиционный успех
заключается не в том, чтобы заработать больше рынка,
а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им.
Именно они (план и дисциплина), наиболее вероятно,
приведут вас туда, куда вы хотите».
Бенджамин Грэхэм
Прежде чем начать инвестирование, определитесь с целью. Вернемся к первой главе и вспомним цели инвестирования:
— защита сбережений от инфляции;
— получение пассивного дохода;
— приумножение капитала в долгосрочной перспективе;
— распределение вложений для обеспечения финансовой безопасности и стабильности.
Целеполагание полностью зависит от двух факторов: срока инвестирования и склонности к риску.
Есть три периода:
1. краткосрочный — до года;
2. среднесрочный — 1 год — 5 лет;
3. долгосрочный — от 5 лет и более.
Защита сбережений от инфляции и финансовая безопасность — цели для всех периодов.
Получение пассивного дохода и приумножение капитала может быть только долгосрочным.
Однако краткосрочный и среднесрочный периоды рекомендую не рассматривать частным инвесторам вообще. Неимоверно сложно определить стадию экономического цикла и невозможно предсказать состояние рынка в конкретную дату. Поэтому не используйте фондовую биржу для накоплений под цель: например, покупку движимого и недвижимого имущества. С рынком может произойти все что угодно, и никто не в силах это предсказать.
На инвестиционных курсах расскажут, что чем ближе к сроку достижения цели, тем больше должно быть облигаций, которые постепенно переводятся в депозиты. Но рынок не спрашивал инвесторов об их целях в 2008 году. В 2014 тоже не спрашивал. В 2020 коронавирус не интересовался планами инвесторов. В 2022 году — тем более. Вы уверены, что сможете своевременно перевести деньги из акций в облигации, а потом в депозиты без потерь? А если кризис затянется? Облигации тоже теряют в рыночной стоимости при кризисах. Даже ОФЗ. Если срок погашения облигаций через несколько лет? Выхода из такой ситуации только два. Смещать сроки реализации целей, дожидаясь лучших времен, или нести убытки, вновь смещая сроки. Поэтому частному инвестору необходимо рассматривать только долгосрочные вложения.
Если вы копите на крупную покупку, то используйте:
— преимущественно депозиты. Они застрахованы Агентством страхования вкладов на 1,4 млн. рублей на человека. Банк должен входить в реестр участников системы страхования вкладов.
— государственные или качественные корпоративные облигации (с рейтингом ААА) со сроком погашения, близким к дате намеченной цели, если очень хочется инвестировать;
— вычет по ИИС типа А с консервативной стратегией.
При накоплении обеспечивайте максимальную безопасность и ликвидность для ваших денег. Теоретики закидают меня тухлыми помидорами, но запомните: все инструменты фондового рынка имеют низкую ликвидность. Их сложно продать без потери стоимости, особенно когда рынок не исключительно растущий. В теории все по-другому, но на практике именно так.
Выводы.
При накоплении на крупную покупку используйте безопасный и ликвидный инструмент: банковский депозит. Сумму более 1,4 млн. рублей распределите на депозиты между членами семьи в разных банках. Здесь тоже не помешает диверсификация. Если очень хочется инвестировать, то инвестируйте в государственные и корпоративные облигации с рейтингом ААА и близким к вашей цели сроком погашения.
Инвестирование в рынок ценных бумаг должно быть долгосрочным и подчиняться главной цели: обеспечению финансовой безопасности.
Используйте силу инвестиций правильно.
8. Принципы инвестиций
«Нам не нужно быть умнее остальных.
Мы должны быть более дисциплинированы, чем остальные».
Уоррен Баффетт
Инвестиции напоминают тренировочный процесс. Сейчас вы поймете, почему.
1) Первый и главный принцип инвестирования — диверсификация. Диверсифицировать значит купить активы, не связанные друг с другом с экономической точки зрения. Допустим, приобрести акции компаний из разных стран и отраслей. Так вы защитите инвестиционный портфель, если дела в отдельной компании или отрасли пойдут плохо. То есть вы избежите неожиданной просадки всего портфеля.
Общая формула диверсификации:
— по классам активов (акции, облигации, фонды, ПИФы, драгоценные металлы, валюта);
— по отраслям;
— по странам;
— по валюте.
2) Второй принцип: сложный процент. Но сложного в нем ничего нет. Для его работы вы не тратите доходы от активов, а вновь инвестируете их. Это называется реинвестированием. При реинвестировании новые проценты начисляются не только на первоначальную сумму, но и на полученные ранее проценты. Очевидно, что доход в таком случае будет выше. Со сложным процентом вы могли сталкиваться, когда открывали депозит с капитализацией. В случае с инвестициями за вас никто автоматически не реинвестирует доходы, как в случае депозита с капитализацией. Поэтому запускать работу сложного процента придется самостоятельно. Что для этого требуется? Все просто: на полученные дивиденды и купоны приобретайте новые активы, которые будут генерировать еще большее количество дивидендов и купонов. Посмотрите на график. Чудесно, не правда ли?
Правила сложного процента:
1. Инвестируйте долгосрочно. Сложный процент раскрывается на длинной дистанции, так как его рост соответствует геометрической прогрессии;
2. Инвестируйте регулярно и системно;
3. Полученные доходы реинвестируйте, а не тратьте на собственные нужды;
4. Выбирайте инструменты с более частым периодом получения дохода. Меньшая годовая ставка с частым реинвестированием бывает выгоднее, чем высокая ставка с реинвестированием раз в год.
3) Со сложным процентом связаны принципы: регулярность и длительность.
4) Не используйте допинг. Я о кредитном плече брокеров. Оно может многократно увеличить ваши доходы. Так же оно может многократно увеличить ваши убытки.
5) Последний принцип — увеличение размеров инвестиций ежегодно хотя бы на размер инфляции (прогрессия). Иначе вложения будут обесцениваться.
Разве не похоже на тренировки?
Все оказалось элементарно. Никаких секретных секретов мгновенного обогащения не существует. Даже если вы будете инвестировать в плохие активы долго, регулярно, реинвестируя доходы, то получите хороший результат. Но если хотите достигнуть результата быстрее, то формируйте инвестиционный портфель правильно.
Мы переходим к разделу, ради которого вы читаете книгу.
9. Как составить инвестиционную стратегию
«Мы диверсифицируем,
поскольку не можем предсказать будущее».
Пол
