36. Stephan R. Leimberg et al., “Life Settlements: Tax, Accounting, and Securities Law Issues,” Estate Planning Journal (September 2006): 3.
37. Re: Life Insurance Transactions (State of N/Y/Ins/Dep’t, Dec. 19, 2005).
38. Отметим, что термин «неизлечимо больной» для этих целей отличается от схожего термина, применимого в контексте виатикальных и прижизненных расчетов.
39. Положение о доходах 69–74, 1969–1 С. В. 43. Может показаться, что данное положение касается частных аннуитетов, однако его положения так же применимы и к коммерческим аннуитетам.
40. Согласно ст. 72 (с) (2) Кодекса сумма инвестиций в договор должна корректироваться в меньшую сторону, если аннуитетный договор обладает «характеристиками возврата». Договор считается имеющим характеристики возврата, если: а) ожидаемый доход по договору полностью или частично зависит от вероятной продолжительности жизни одного или нескольких физических лиц; б) договор предусматривает выплаты в пользу бенефициария (или имущества аннуитента) после смерти аннуитента или аннуитентов; и в) такие платежи по сути являются возвратом уплаченного вознаграждения. Конкретные правила применения таких корректировок содержатся в постановлении казначейства 1.72–7 пп. (b), (с), (d), (e) и (f).
41. См. постановления Казначейства 1.72–6 (e), 71 Fed. Reg. 61441 (Oct. 18, 2006), и 1.1001–1 (j), 71 Fed. Reg. 61441 (Oct. 18, 2006), которые после окончательного принятия будут применимы для сделок, заключенных с 18 октября 2006 г. (для коммерческих аннуитетов) и с 18 апреля 2007 г. (для частных аннуитетов).
42. Однако, если переживший аннуитент является супругом умершего аннуитента – гражданина США, к стоимости аннуитета, переходящего к такому пережившему лицу, применим неограниченный супружеский вычет по налогу на наследство в соответствии со ст. 2056 (а) Кодекса о внутренних доходах.
Глоссарий
Активы, освобожденные от взыскания. Имущество, которое должник может оставить за собой, свободное от требований кредиторов, не имеющих право залога на такое имущество. Все активы должника, не включаемые в конкурсную массу по законодательству о банкротстве.
Аннуитент
1. Лицо, получающее выплаты по аннуитету или пенсионному обеспечению.
2. Лицо, являющееся основной стороной договора страхования жизни, т. е. бенефициарий по аннуитету или пенсионному обеспечению.
Аннуитент может быть держателем полиса или иным лицом, получившим правовой титул на полис. После смерти аннуитента выплаты по договору производятся в пользу бенефициария, причем предусмотрена защита бенефициария от потери дохода.
Аннуитет. Финансовый продукт, реализуемый финансовыми учреждениями (в основном, страховыми компаниями), разработанный для накопления и приращения средств определенного лица с последующей аннуитизацией и производством ряда выплат в пользу этого лица. Прежде всего, применяется для обеспечения постоянного денежного дохода в период пребывания на пенсии.
Аннуитеты могут структурироваться с учетом широкого ряда условий и факторов, включая продолжительность срока гарантированных аннуитетных выплат. После аннуитизации выплаты могут продолжаться в течение жизни аннуитентов или их супругов либо в течение установленного периода, например, 20 лет, без привязки к продолжительности жизни аннуитента. Условия аннуитетов могут предусматривать фиксированные регулярные или переменные выплаты в пользу аннуитента. Аннуитеты с переменной суммой выплат позволяют аннуитенту получать более крупные платежи при условии хорошей результативности аннуитетного фонда, однако при снижении доходности фонда размер выплат уменьшается. В этом случае поток денежных средств менее стабилен, чем при фиксированном аннуитете, но позволяет аннуитенту получать выгоды от более высокой доходности инвестиций фонда. Различные способы структурирования аннуитетов предоставляют заинтересованным лицам гибкость в разработке условий аннуитетного договора в соответствии со своими потребностями.
Аннуитет с немедленной оплатой. Аннуитетный договор, заключаемый с уплатой премии одной суммой и имеющий особый план страховых выплат, начинающихся немедленно.
Аннуитет с фиксированным сроком. Аннуитет, выплаты по которому производятся в течение определенного срока, установленного держателем (минимум пять лет).
Аннуитизация. Процесс конвертации взносов по аннуитету в серию периодических выплат. Аннуитеты могут аннуитизироваться на регулярной основе, через определенные длительные или короткие периоды или в виде единой выплаты. По завершении процесса аннуитизации инвестиции считаются аннуитизированными. Аннуитизированные инвестиции не обязательно должны полностью выплачиваться бенефициариям.
Банковская тайна. См. Тайна.
Банкротство. Судебная процедура, в процессе которой проводится ликвидация активов несостоятельного должника и он освобождается от дальнейшей ответственности.
Безотзывный бенефициарий. Бенефициарий, назначение которого можно отменить только с его разрешения.
Безотзывный траст. Юридическое соглашение, используемое специалистами, оказывающими профессиональные услуги с высокой степенью риска, для защиты имущества от исков, связанных с их деятельностью.
Бенефициарий (выгодоприобретатель). Бенефициарий может быть как физическим, так и юридическим лицом, который имеет права на получение страховых выплат. Бенефициарий назначается держателем полиса и может быть указан в качестве получателя всех выплат или их части.
Бенчмарк. Эталон, с которым сравнивается результативность ценной бумаги, ПИФа или инвестиционного менеджера. Обычно для этих целей используются индексы акций и облигаций активного рынка и отдельных рыночных сегментов.
Брокер. Специалист или фирма, действующая в качестве посредника между покупателем и продавцом. Страховые брокеры обычно получают вознаграждение в виде комиссионных от страховых компаний. Оформление страховки через брокера не увеличивает размер премий, выплачиваемых клиентом страховой компании. Напротив, это позволяет экономить время и средства, поскольку клиенты получают выгоды от подробных консультаций и дополнительных услуг.
Валютный (курсовой) риск. Риск, которому подвержены бизнес или инвестиционная стоимость при изменении курса обмена валют. Например, если денежные средства необходимо конвертировать в другую валюту с целью определенных вложений, изменения стоимости такой валюты по отношению к местной валюте повлияют на общий убыток или прибыль на инвестиции при обратной конвертации. Как правило, такой риск влияет на компании, но может оказаться существенным и для физических лиц, занимающихся зарубежными инвестициями.
