Достоинством данной методики, на наш взгляд, является возможность ее алгоритмизации и, следовательно, включения в открытую автоматизированную банковскую систему. Недостатком же – отсутствие обоснованности выбора «оптимальных» значений коэффициентов, неучет их взаимосвязи, возможность определения риска только по отношению к конкретному предприятию, вне анализа остальных факторов. Правильный выбор оптимальных значений факторов является решающим, и к этому вопросу нужно подходить с очень большой осторожностью. Например, длительное время считалось, что чем выше значения коэффициентов ликвидности и покрытия, тем лучше [15]. Но оказалось, что это не так. Анализ показал, что высокие значения являются, как правило, следствием двух причин: наличием в производстве неиспользуемых длительное время запасов и большим остатком средств на расчетном счете предприятия. Кроме того, анализ финансовых показателей оказывается неэффективным для предприятий сложной структуры в силу того, что для них трудно подобрать полноценные показатели для сравнения.
Особое значение при анализе кредитного риска имеет комплексный подход [17]. Оценка кредитного риска на основе анализа баланса заемщика, путем вычисления и интерпретации финансовых коэффициентов должна дополняться анализом денежного потока заемщика во времени, оценкой рентабельности проекта, под который осуществляется заем. Вопрос оценки займа с точки зрения его приемлемости для банка подразумевает также управление портфельным риском банка – необходимо выяснять, приведет ли выдача данной конкретной ссуды к концентрации риска в одной отрасли экономики и на одних и тех же сроках платежей по займам; связь с финансовым анализом на базе финансовой отчетности, при этом необходимо решать и вопрос о ее достоверности, поскольку риск соответствия отчетности реальным процессам, происходящим на предприятии, в условиях экономической нестабильности или быстрого роста отдельных отраслей может быть весьма ощутимым.
Применить комплексный подход при анализе деятельности предприятий, представляющих собой экономические объекты, позволяет теория систем. При этом предприятие рассматривается в единстве составных частей, которые неразрывно связаны с внешним миром. Главные предпосылки успеха при функционировании экономических объектов заложены во внешней среде, причем границы между ними являются проницаемыми.
Можно отметить следующие подходы для решения проблемы эффективности кредитных операций банка.
Проблема кредитования для любого банкира связана не только с определением кредитного риска, но также и с назначением цены кредита, т. е. процента за выданный кредит. Как было сказано, задача усложняется большим количеством клиентов, деятельность и возможности которых существенно различаются. При этом величина риска может существенно колебаться. Кроме того, для надежного функционирования банка существенно значение безрискового кредитного процента. Эта величина зависит от многих внешних и внутренних факторов, в том числе сервисных возможностей банка при обслуживании клиентов.
Задача менеджера заключается в прогнозировании ситуации на некотором интервале времени. Для решения последней задачи банк следует рассматривать как динамическую систему, состояние которой меняется во времени. В процессе кредитной операции участвуют банк-кредитодатель и заемщик-кредито-получатель.
На рис. 1.2 представлена блок-схема взаимосвязи основных участников кредитной операции. В этой схеме опущены некоторые несущественные с точки зрения поставленной задачи элементы банка, заемщика, внешних систем. Здесь выделено главное, что, на наш взгляд, определяет кредитный риск: оценщик, товар, рынок, проценты по кредиту.
Опишем кратко работу системы в момент времени t. В качестве управлений введены: u1 = П(t – τ) – проценты по кредиту, заданные менеджером банка в момент времени t0=(t – τ); u2 = D(t0) – количество средств (денег), рассчитанных в кредитном отделе и выданных банком; u3 = Dв – стоимость товара, представленного менеджером фирмы в залог. При этом величина D(t0) за счет кредитных процентов меньше, чем количество возвратных средств (денег) Dв: D(t0) < Dв.
Инициатором получения кредита является менеджер фирмы (производственного предприятия). Деньги (кредит), как правило, получают для финансирования проекта. Отметим, что величину средств, необходимую для осуществления проекта, удается определить с некоторым приближением.
Предположим, что в качестве залога выступает товар фирмы, произведенный в момент времени t0. Стоимость товара, предоставленного в залог, представляет особый интерес для оценщика банка. Дело в том, что товар выступает гарантом возврата денежных средств со стороны заемщика (кредитора). При этом стоимость Dтов товара есть сложная функция вида
где ψ3 – функция или оператор преобразования (интегральный или дифференциальный); – стоимость товара в момент времени t0, известная величина; w1, w2 – факторы, влияющие на изменение цены залогового имущества на рынках 1 и 2; рынок 1 – место реализации залогового товара; рынок 2 – место закупки сырья и комплектующих изделий для производства залогового товара; A=(a1, a2, …, an) – вектор параметров, отражающих свойство товара и зависящих от времени на рынке 2; – вектор параметров, отражающих свойства товара, его стоимость на рынке 1.
Рис. 1.2
Вид и форма оператора преобразования ψ3 зависит от требований к математической модели, точности описания изменения во времени цены товара. Последнее связано также со степенью детализации этапов прохождения товара на пути к рынку 1.
Цена товара в начальный момент времени ЦT(t0), как правило, соответствует рыночным ценам. При этом предполагается, что закладной товар уже имеет хождение на рынке 1, и его цена стабильная. В противном случае величина ЦT(t0) определяется неоднозначно и требует дополнительных исследований.
Изменение средств на расчетном счете банка в процессе кредитования описывается системой уравнений вида
x = ψ1(δ'n, δ'p, П0, W0, b1, b2, …, bm, t), (1.5)
где ψ1 – оператор преобразования, как правило, дифференциальный; δ′n – поток приходных средств; δ′p – поток расходных средств; W0 – факторы внешней среды, оказывающие влияние на процесс движения капитала через банк; b1, b2, …, bn – совокупность параметров внутренней структуры банка, влияющих на скорость прохождения капитала и на величину отчислений в процессе функционирования банка; t – время; x – вектор параметров, включающий основные показатели эффективности функционирования банка; П0=П(t0) – проценты по кредиту без учета риска (при выдачи кредита).
Модель (1.5) позволяет проводить анализ деятельности банка, выбирать проценты безрискового кредита, а также прогнозировать основные показатели на достаточно большом интервале времени Δt. Величина Δt зависит от достоверности информации о W0(t) на этом интервале времени.
Изменение средств на расчетном счете фирмы описывается системой уравнений вида
где ψ2 – функция или оператор преобразования (интегральный или дифференциальный); VТ(t0) – объем (количество) товара на складах в начальный момент времени; – скорость изменения количества товара, выпускаемого данной фирмой; W3 – факторы внешней среды, оказывающие влияние на финансово-производственную деятельность фирмы; c1, c2, …, ck – параметры внутренней структуры фирмы, влияющие на ее производительность, а также на финансовые показатели; δ(2)(t) – поток приходных средств; δ(2)(t) – поток расходных средств; y – вектор параметров, включающий основные показатели эффективности функционирования фирмы; П0 – проценты по кредиту, полученному от банка.
