3) создании филиалов и представительств;
4) создании юридических лиц и об участии должника в иных юридических лицах;
5) размещении должником облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг, за исключением акций.
Но в свою очередь законом запрещено следующие:
1) прекращение денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования (если при этом нарушается установленная законом очередность удовлетворения требований кредиторов);
2) удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом его из состава учредителей (участников), выкуп должником акций или выплата стоимости доли (пая).
Глава 3
Банкротство предприятий в условиях современной рыночной экономики
3.1. Методика анализа финансового состояния предприятий
Учредители либо участники должника – юридического лица, федеральные органы исполнительной власти, собственник имущества должника – унитарного предприятия, местное самоуправление должны своевременно принимать меры по необходимому предупреждению банкротства организаций. Поэтому возникает необходимость проводить финансовый анализ состояния организации.
Процесс изучения и оценки финансового состояния и результатов финансового анализа предприятия, организации называется финансовым анализом хозяйственной деятельности предприятия. Так как анализ финансового состояния представляет собой один из наиболее важных процессов с точки зрения антикризисного управления, то доскональное изучение его позволяет принимать правильные и целесообразные решения.
Финансовое состояние должника подвергается анализу с целью определения стоимости принадлежащего ему и реализованного имущества для выявления возможности оплаты судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника. Все имущество должника (конкурсная масса) с момента инициации дела о несостоятельности (банкротстве) должника предназначено для полного погашения всех требований кредиторов, заявивших свои претензии к должнику.
Конкурсная масса представляет собой совокупность всех активов и пассивов несостоятельного должника. Конкурсная масса включает в себя не только те имущественные права, которые могли существовать к моменту возбуждения дела о банкротстве, но и которые могут возникнуть в результате деятельности должника или арбитражного управляющего.
Постановление Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 г. № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» утвердило новые правила проведения финансового анализа арбитражным управляющим, который предусматривает сравнение двух величин: стоимости имущества должника банкрота и суммы всех его долгов.
Основные задачи анализа финансового состояния – изучение причин финансового состояния, улучшения или ухудшения состояния за какой-то период, определение качества финансового состояния, подготовка рекомендаций по повышению качества финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Выражается финансовое состояние предприятий и организаций в соотношении средств предприятия и их источников или, иначе, в соотношении структур активов и пассивов. Задачи анализа финансового состояния решаются на основе исследования динамики относительных и абсолютных финансовых показателей и делятся на следующие четыре аналитических блока:
1) структурный анализ активов и пассивов;
2) анализ финансовой устойчивости;
3) анализ платежеспособности (ликвидности);
4) анализ необходимого прироста собственного капитала.
Для проведения анализа и расчета показателей служит годовая и квартальная бухгалтерская отчетность, где используются следующие формы:
1) форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;
2) форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;
3) форма № 3 «Отчет о движении капитала»;
4) форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;
5) форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», а также данные бухгалтерского учета, в том числе необходимые для финансового анализа расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам.
Для анализа финансового состояния должника используются результаты инвентаризации. В процессе анализа финансового состояния должны быть установлены характеристики платежеспособности должника, его деловой активности и финансовой устойчивости. Платежеспособность должника характеризуют следующие коэффициенты:
1) коэффициент абсолютной ликвидности, который обозначает, какую часть задолженности (краткосрочной) может покрыть предприятие посредством имеющихся краткосрочных финансовых вложений и денежных средств которые довольно быстро реализуются в случае необходимости. Краткосрочные обязательства включают в себя краткосрочные займы, краткосрочные кредиты банков, резервы предстоящих расходов и платежей, краткосрочную кредиторскую задолженность, в том числе и задолженность по дивидендам. Коэффициент абсолютной ликвидности высчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника;
2) коэффициент текущей ликвидности – определяет, какую долю текущей задолженности организация имеет возможность покрыть в ближайшее время при условии окончательного погашения дебиторской задолженности, т. е. обеспеченность должника оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств. Настоящий коэффициент определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника;
3) показатель обеспеченности обязательств должника его активами – указывает величину активов должника, приходящуюся на единицу долга, и вычисляется как соотношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника;
4) показатель степени платежеспособности по текущим обязательствам. Этот показатель определяет текущую платежеспособность должника, объемы краткосрочных заемных средств, а также период возможного погашения должником задолженности, образовавшейся перед кредиторами, за счет реализации продукции. Определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.
Для эффективного поддержания финансовой устойчивости на высоком уровне предприятию требуется проводить периодический финансовый анализ и, опираясь на его итоги, своевременно предупреждать или устранять отрицательные аспекты. Главной задачей финансового анализа с точки зрения процедур антикризисного менеджмента остается получение полной и наиболее достоверной информации об эффективности деятельности предприятия, его финансовом состоянии. На основании данной информации создаются специальные программы и планы по эффективному управлению предприятием. Качество управления предприятием зависит от проведенного финансового анализа.
