Неденежные статьи представляют собой различные основные средства, нематериальные активы, незавершенное производство, готовая продукция и прочее, т. е. те статьи, для формирования которых в рассматриваемый период времени необходима повышенная покупательная способность, а также обязательства, которые должны быть уплачены посредством поставки продукции или оказанием различных услуг.
4.1.3. Анализ качественных изменений имущественного положения предприятия
Для того чтобы оценить имущественное положение предприятия, необходимо проанализировать стоимость и структуру формирования имущества. В сфере антикризисного менеджмента, в частности анализа кризисного предприятия, особый интерес представляет динамика имущественного положения предприятия.
Источниками информации здесь служат данные горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса предприятия, в котором приводится общая оценка стоимости имущества и источников его формирования. В балансе имущество является активом, источники – пассивом.
Стоимость имущества можно определить по итогам актива бухгалтерского баланса. Следует отметить тот факт, что под понятием «стоимость имущества» подразумевается стоимость бухгалтерская, которая зачастую не совпадает с рыночной стоимостью. Поэтому так важно исследование самой структуры имущества, а не величины его стоимости.
Структура стоимости имущества предприятия дает аналитикам общую картину финансового состояния предприятия, показывает удельный вес каждого элемента. Кроме того, бухгалтерский баланс позволяет определить характер самой деятельности, а именно то, расширяется она или сокращается. Обычно рост стоимости имущества считается положительным фактором. Однако на самом деле такое явление может носить как положительный, так и отрицательный характер. Все зависит от причин роста стоимости.
В условиях кризиса понять истинные причины тех или иных изменений бывает довольно непросто. Кроме того, сами причины могут рассматриваться вначале как положительное явление. К примеру, увеличение оборотных активов можно расценивать как расширение производства. Однако, с другой стороны, это может свидетельствовать и о снижении их оборачиваемости.
Если говорить о запасах предприятия, то их увеличение также может иметь неоднозначный смысл:
1) увеличение производственного потенциала предприятия (понятно, что этот вариант мало подходит для кризисной ситуации);
2) увеличение запасов за счет вложений в них денежных средств с целью избежания обесценивания этих средств из-за инфляции;
3) недостатки стратегии предприятия, которая была составлена нерациональным образом, из-за чего определенная часть оборотных активов отошла в запасы.
Вообще любое изменение по различным статьям баланса может носить как положительный, так и отрицательный характер. Поэтому при проведении финансового анализа очень важно правильно определить причины изменения. В условиях кризиса это особенно актуально, так как там необходимо принимать быстрые и верные решения, поскольку ошибка может привести к крайне негативным последствиям.
Говоря о пассивах баланса, следует отметить, что основное внимание здесь уделяется собственным источникам формирования имущества.
При оценке заемных средств необходимо исследовать их структуру и динамику, а также затраты на их обслуживание. Нужно обращать внимание на изменения доли заемных средств. Их увеличение, с одной стороны, может свидетельствовать о повышении финансовой зависимости предприятия от заемного капитала и, соответственно, увеличении степени риска, с другой – о повышенном перераспределении прибыли от кредиторов к предприятию.
Как уже отмечалось, важно исследование качественной стороны изменений в имущественном положении предприятия. С этой целью были разработаны следующие показатели:
1) доля активной части основных средств. Под активной частью основных средств подразумеваются оборудование, техника и транспорт. Доля активной части находится как отношение активной части основных средств к стоимости основных средств. Если значения этого показателя увеличиваются, то это расценивается как положительная тенденция; если снижаются, то это свидетельствует о снижении объемов производственного процесса, что бывает в условиях кризиса;
2) коэффициент обновления. Обычно он показывает, сколько составляют новые основные средства на конец отчетного периода по основным средствам. Находится как отношение первоначальной стоимости основных средств, прибывших за период, к стоимости основных средств на конец этого периода;
3) коэффициент выбытия. Показывает, сколько основных средств выбыло по причине морального или физического износа в отчетном периоде. Высокий уровень этого показателя имеет отрицательное значение, если ему не соответствует уровень коэффициента обновления;
4) коэффициент износа. Показывает долю стоимости основных средств, которая осталась в списании на затраты в последующих периодах. Находится как отношение износа основных средств к их первоначальной стоимости. Этот коэффициент характеризует состояние основных средств.
4.1.4. Анализ платежеспособности и ликвидности
В условиях кризиса анализ платежеспособности предприятия является обязательной частью. Причем это имеет большое значение как для руководителей предприятия, так и для внешних сторон. Руководители проявляют свой интерес в отношении возможных потерь своих вложений в результате банкротства предприятия, кредиторы обеспокоены способностью предприятия отвечать по своим обязательствам, государство – возможностью предприятия погашать обязательные платежи.
Платежеспособность – это финансовая возможность предприятия своевременно и полно производить расчеты по денежным обязательствам и обязательным платежам. Сюда относятся все расчетные операции с кредиторами и поставщиками, сотрудниками предприятия и инвесторами.
Чем выше уровень платежеспособности, тем стабильнее и лучше финансовое положение предприятия. Однако платежеспособность зависит от доходов предприятия, которые в условиях кризиса могут резко сокращаться. Поэтому так важно правильно дать оценку способности предприятия выплатить обязательства и долги.
Существует несколько показателей платежеспособности – это коэффициенты степени платежеспособности:
1) общая степень платежеспособности – характеризует общее платежеспособное состояние предприятия и сроки погашения существующих задолженностей перед кредиторами. Для определения этого показателя необходимо разделить сумму заемных средств предприятия на среднемесячную прибыль.
