Глава 9
Проделки желтого дьявола: инвестиции в драгоценные металлы
Золотое правило: у кого золото, того и правила.
Американская поговорка
Традиционно инвестиции в драгоценные металлы, в частности в золото, считаются одними из самых надежных. Однако не стоит думать, что это просто: купил слиток золота или серебряную монетку – и все. В таких случаях обращать внимание нужно не только на потенциальную доходность вложений, но и на риск.
9.1
Достоинства и недостатки вложений в драгоценные металлы
Нам приходится выбирать между доверием к стабильности золота и доверием к честности и интеллекту членов правительства. При всем уважении к указанным джентльменам я советую вам, пока существует капиталистическая система, предпочесть золото.
Бернард Шоу, английский драматург
Вложения в золото общепризнанны во всем мире. Они привлекают своей надежностью. В России при проведении этих операций клиент должен заплатить НДС. Если же вы будете продавать кредитной организации слиток, никто вам уплаченный ранее НДС не вернет! Получается, что заработать удастся, только если золото подорожает примерно на 20 %. Иначе – убыток. Есть ряд способов этих вложений.
Во-первых, можно купить драгметаллы в слитках. Ряд банков предлагают слитки золота массой от 5 до 1000 г, слитки серебра массой 1000 г чистотой 99,99 %. Слитки реализуются на основе котировок мирового рынка.
Во-вторых, можно приобрести и «нематериальные» драгметаллы. Так, некоторые банки открывают счета в золоте, серебре, платине и палладии. Драгметаллы зачисляются на такие счета в условных граммах, а НДС не взимается. Курс, по которому проводятся операции, зависит от текущих мировых цен и объема сделки. Ставки по таким депозитам составляют 1–2 % в зависимости от срока. Стоимость металлов на счете будет меняться вместе с изменением котировок на мировом рынке. Минимальный вклад – 1000 г.
В-третьих, можно приобрести золотые монеты (или серебряные, платиновые и палладиевые), выпускаемые Банком России. Они подразделяются на две категории: памятные (коллекционные) и инвестиционные. Памятные– монеты, выпускаемые «по случаю» ограниченными тиражами и предназначенные в первую очередь для нумизматов. Они имеют коллекционную стоимость, поэтому в отдаленной перспективе могут принести хороший доход, хотя операции с ними облагаются НДС. Инвестиционные – монеты, отличающиеся более крупными тиражами, качеством чеканки (немного ниже), а главное – отсутствием НДС на операции с ними.
Цена продажи слитков в российских банках, как правило, на 20–25 % выше мировой. Купив, скажем, золотой слиток, вы сможете продать его банку либо перекупщику. По мнению специалистов, в России отсутствует цивилизованный вторичный рынок драгоценных металлов. Если речь идет о продаже золота перекупщикам, то потери могут составить от 100 до 300 рублей за грамм, так как частник купит у вас слиток по цене золотого лома. Банк приобретает слитки по цене, которая заведомо ниже первоначальной.
Чтобы избежать НДС, можно открыть «металлический» счет – от обычного он отличается тем, что номинирован в золоте. То есть вложенные деньги сразу привязываются к стоимости золота, и размер вашего вклада меняется в зависимости от изменения цен на драгметалл. Это выгодно и тем, что, помимо дохода от роста цены, вы сможете получать проценты. Главное – чтобы ваш банк не обанкротился. Эти счета не входят в систему страхования вкладов. Кроме того, их владельцы лишены одного из удовольствий держателей золота – чувствовать в своих руках благородную тяжесть.
Достоинства вложений в драгоценные металлы:
• надежность;
• прозрачность.
Недостатки вложений в драгоценные металлы:
• низкая доходность;
• отсутствие инвестиционной составляющей;
• налогообложение.
9.2. Стратегии инвестирования в драгоценные металлы
Бессребреники предпочитают золото.
Г. Подольский, литератор
Деньги портят характер. При условии, если обладаешь ими.
В. Эшкер, немецкий писатель
Первая стратегия– спекулятивная – считается самой доходной и рисковой. Конечно, любителю пытаться каждый день отслеживать котировки и совершать десятки сделок не стоит. Частному инвестору это и не по силам, и не по карману. Прибыль в 0,1 %, которую можно получить на ежедневных сделках, можно заметить только при очень больших объемах.
Вторая стратегия – вложение в драгметалл как страховка от экономической и политической нестабильности. Золото – тихая гавань для инвестора, где можно «пересидеть» эти проблемы.
Третья стратегия – золото как средство сбережения. Определенную часть свободных средств (примерно 5—10 %) можно «конвертировать» в драгоценный металл на длительный срок. Правда, гарантировать конкретную доходность вам никто не сможет.
Четвертая стратегия– покупка золотых изделий. Самым очевидным для большинства и самым неудачным способом вложиться в золото является покупка изделий. Даже если взять самые простые по технологии производства кольца без камней, цепочки, нужно быть готовыми пойти на дополнительные расходы. Удорожание металла из-за работы и налогов составит не менее 5 %. Кроме того, такие изделия не слишком ликвидны, т. е. их непросто продать.
Специалисты рынка драгметаллов делают осторожные оценки перспектив таких «золотых» вложений. Граждане, скупающие в «долгий ящик» золото или серебро, металлы, из которых традиционно изготавливаются дорогие ювелирные украшения, упускают из виду как минимум один важный момент: в цене украшений стоимость драгоценного металла не является единственной составляющей. При определении конечной стоимости изделия оценивается работа мастера, соответствие дизайна тенденциям моды и т. д. В результате вполне возможно, что лет через десять вы продадите ваши кольца или серьги всего лишь как лом.
Еж понял
Золото иногда и в самом деле блестит и служит надежным убежищем для денег в смутные времена. Из него также получаются роскошные часы и украшения. Но в нормальной ситуации инвестировать в золото малоэффективно, потому что такие вложения не приносят ни процентов, ни дивидендов. К тому же хранение драгоценного металла стоит денег. Достаточно наглядным примером вложений в драгметаллы являются серебряные ложки, столь любимые нашими бабушками, дедушками и родителями. Когда-то это был способ сбережения. Продав такую ложку, семья могла пару недель иметь средства для пропитания. Времена изменились. Сегодня за такую ложку в ломбарде вы получите эквивалент небольшого батона колбасы.
