Рис. 7.3. На рисунке представлены 3 вида гэпов: 1, 4, 5 – обычные гэпы; 2 – гэп продолжения; 3 – гэп прорыва (поскольку на открытии цена преодолела локальный максимум)
Плохие новости дают маркетмейкерам возможность вызвать движение цен, приводящее к срабатыванию стоплоссов и закрытию маржинальных позиций, и после покупок акций по сниженным ценам внезапно инициировать ралли и вернуть первоначальную цену.
Обязательно проверяйте новости для оценки истинной важности шоковых событий на рынке.
Все ценовые разрывы, или гэпы, можно условно подразделить на 4 типа:
1. Обычные гэпы.
2. Гэпы прорыва.
3. Гэпы продолжения, или на отрыв.
4. Гэпы истощения, или на излет.
Обычные разрывы часто возникают на спокойных рынках, быстро закрываются, и цены возвращаются в свой коридор.
Большая часть обычных гэпов начинает заполняться через 5–7 минут после открытия сессии. Обычные гэпы при условии их раннего распознавания дают хорошую возможность для получения прибыли. Научитесь не поддаваться страху и открываться против толпы, когда благоприятные рыночные условия говорят сами за себя.
Гэпы прорыва возникают тогда, когда цены покидают область консолидации и начинают новый тренд.
Разрывы продолжения возникают в середине мощного тренда. По сравнению с остальными видами гэпов они реже всего закрываются.
Объем подтверждает наличие разрыва продолжения, если он увеличивается по крайней мере на 50 % по сравнению со средним уровнем за последние несколько дней.
Рис. 7.4. 23 июня 2009 года образовался ценовой разрыв на излет, который привел к развороту тренда. Обратите внимание на резкое увеличение объемов в первый час, в районе 12 часов, когда открывается Лондон, и в 15 часов, когда пошло активное закрытие среднесрочных и долгосрочных шортов
Если в результате ценового разрыва цена достигает нового максимума или минимума, но дальше двигаться в том же направлении не в состоянии, то вы, вероятно, имеете дело с гэпом на излет. За гэпом на излет часто следуют стремительный разворот и движение в обратном направлении.
С помощью других параметров, например времени и объема, можно еще более точно оценить подлинность таких разрывов и их возможное влияние на последующее движение цен.
Принято также делить разрывы на истинные и ложные. Если причиной ценового разрыва является какая-то малосущественная информация, то он заполняется очень быстро. Иногда в тот же день. Это случай обычного гэпа или ложного разрыва. Если же ценовой разрыв образовался после неожиданного важного сообщения или вообще без видимых причин, то он, по всей вероятности, является истинным разрывом и будет оставаться незаполненным в течение длительного периода времени.
Одной из причин формирования ценовых разрывов являются человеческие эмоции.
Истинные разрывы, как правило, появляются в ситуациях, когда человеческие эмоции отсутствуют или воздействие их минимально.
Например, когда новости поступают во время выходных дней или, что еще лучше, во время выходных, продленных в связи с праздниками.
Во время выходных дней инвестиционное сообщество способно более взвешенно оценить ситуацию, по этой причине ценовые разрывы, возникающие после выходных или праздников, приобретают особое значение. Более того, по понедельникам проводятся заседания различных комитетов, где все факты тщательно анализируются и все решения принимаются по зрелому размышлению, а не под влиянием эмоций.
Другой вариант – когда новости или очень позитивные, или очень негативные, но ценовой разрыв происходит совершенно неожиданно в противоположном направлении. Это очень важный случай, который тоже имеет свое объяснение. Если все очень долго ждали какого-либо сообщения, то очень возможно, что к его появлению оно уже будет учтено рынком и отражено в текущем уровне цен. В таких случаях цена может резко скакнуть в противоположном направлении с образованием ценового разрыва.
Третий случай – когда объем торговли со дня разрыва незначителен и держится на постоянно низком уровне, что свидетельствует о незначительном объеме предложения при движении рынка вверх или о незначительном спросе при движении рынка вниз. Поскольку такие разрывы обычно не слишком велики и не привлекают внимания, их склонны недооценивать. Однако они могут оказать очень сильное влияние на дальнейшее движение рынка. Бдительный трейдер должен быть готов к подобным ситуациям, чтобы не упустить возможности ими воспользоваться.
Если же разрыв сопровождается большим объемом, то, скорее всего, это означает, что он вызван какими-то неожиданными новостями и быстро заполнится.
Ценовые разрывы являются очень важными явлениями в поведении цен, и знание их характерных особенностей позволит трейдеру правильно оценить значение этих разрывов в конкретной рыночной ситуации и умело обратить их себе на пользу.
Трендовые линии
Проведение линий тренда является достаточно произвольным. На одном и том же графике разные люди прочертят линии тренда по-разному.
Причина такой неоднозначности очень проста. Линия тренда обычно рисуется путем соединения нескольких относительных максимумов или минимумов. Если имеются только две подобные точки, то линию тренда можно провести точно. В действительности же таких точек бывает три или более, и тогда уже возникает несколько способов проведения трендовых линий.
Рис. 7.5. Ценовые графики рисуют много разнообразных трендовых линий. Обратите внимание, как часто всплески цен в виде шипов обрывались на трендовых линиях, это еще раз подтверждает тот факт, что профессиональные игроки продолжают внимательно следить за этим важным техническим фактором
Трендовая линия задает средний темп развития тенденции на определенном сегменте ралли.
Темп изменения скорости растет, когда цена выходит за пределы трендовой линии, и падает, если цена возвращается к ней.
Обычно трендовые линии проводятся через ценовые экстремумы, т. е. максимумы или минимумы. Однако некоторые технические аналитики считают, что экстремальные точки соответствуют кратковременным движениям рынка, связанным с избытком эмоций у участников торгов, и что поэтому данные точки могут не соответствовать реальной тенденции рынка. Они предлагают проводить трендовые линии максимально близко к большинству относительных максимумов и минимумов и при этом игнорировать экстремальные точки.
Д. Швагер отмечает: «Мой опыт свидетельствует, что внутренние линии тренда гораздо полезнее обычных трендовых линий в нахождении потенциальных зон поддержки и сопротивления. Внутренние линии тренда лучше указывают, где рынок удержался бы при падениях и остановился бы при взлетах цен, чем это делают обычные линии тренда».
