Демарк вообще предлагает проводить трендовую линию через два крайних ценовых экстремума справа налево, поскольку недавняя ценовая активность важнее, чем прошлое движение.
Трендовые линии могут существовать очень долгое время – иногда годами, а могут быть нарушены уже через несколько минут. Трендовые линии усиливаются после каждого успешного тестирования.
Любая трендовая линия отражает движение цены в направлении настроя определенной части участников рынка. В одних и тех же временных диапазонах графики могут показывать конфликтующие друг с другом трендовые линии, что значительно затрудняет анализ ситуации. В этом случае необходимо изучить другие торговые сигналы либо принять решение закрыть позицию, пока рыночные условия позволяют это сделать.
Но не путайте подобное развитие событий с трендовыми линиями, действующими в различных временных рамках. Они предлагают благоприятные условия для прибыльного трейдинга. Такой набор триггеров предполагает, что цена, колеблющаяся в небольших волнах, в какой-то момент подвергнется влиянию более крупных по значению трендовых линий.
Прорыв трендовой линии происходит по достаточно общему сценарию. Ценовые бары резко расширяются и удаляются от точки прорыва на объемах, превышающих средние. Откат наблюдается не ранее чем цена достаточно далеко удалится от точки прорыва. Затем объем начинает падать, а цена медленно разворачивается к предыдущему уровню.
Когда же цена пробивает трендовую линию с небольшим количеством участников рынка и не удаляется от нее быстро, чаще всего можно наблюдать немедленный отскок цены к уровню поддержки/сопротивления.
Первый прорыв важной трендовой линии не означает разворота цены. Это лишь сигнал к завершению предыдущего движения и к началу зоны застоя.
Часто в зоне застоя наблюдаются ценовые всплески в направлении прежней тенденции. Иногда зона застоя переходит в разворот, но этому должны способствовать и другие условия.
Ценовые каналы
Ценовые каналы образуются параллельными трендовыми линиями, проведенными через максимумы и минимумы ценового движения.
На большинстве рынков ценовые каналы образуются гораздо чаще четких трендовых линий. Вероятно, это связано со свойством самопророчества. Участники рынка нацеливаются на формирование 4-й точки после того, как график определит предыдущие три точки. Если на этом уровне произойдет разворот, модель сформируется и увеличит вероятность того, что произойдет и следующее тестирование. Затем каждый последующий ценовой удар будет укреплять ценовой канал, и тот будет существовать до тех пор, пока другая, большей мощности сила не нарушит его.
Ценовые каналы могут существовать длительное время и представляют большую ценность для прогнозирования, нежели обычные трендовые линии. Длительность существования ценовых каналов обусловлена тем, что толпа наблюдает за ними и действует, ориентируясь на них. Очень часто небольшие ценовые каналы входят в более крупные. Временами на ценовых графиках можно увидеть три или четыре подуровня параллельных ценовых каналов.
Рис. 7.6. На рисунке можно видеть как восходящий, так и нисходящий каналы. Внутри восходящего и нисходящего каналов существуют промежуточные, вложенные каналы. Так часто бывает. Возможно, вложенные каналы играют важную роль на другом тайм-фрейме. Как правило, нисходящий канал просматривается более четко, чем восходящий
Ценовые каналы являются основным техническим инструментом на трендовом рынке.
Они предлагают гораздо больше разнообразных стратегий при минимальном риске потерь, нежели трендовые линии. Когда средние скользящие, ленты Боллинджера или уровни откатов Фибоначчи пересекают ценовые каналы, открытие позиции в этих точках ввиду синергии технических сигналов дает существенно лучшие шансы на успешное осуществление сделки.
Вариацией ценового канала является фигура «клин». Она образуется двумя трендовыми линиями, наклон одной из которых меньше, чем наклон другой.
Для восходящего клина меньший наклон имеет трендовая линия, которая находится сверху, а для нисходящего клина меньший наклон у линии, которая находится снизу.
Если ценовой канал является фигурой продолжения, то клин предупреждает нас о надвигающемся развороте.
Что именно происходит во время формирования клина? Фигура «клин» очень часто предупреждает о возможной смене тренда, о нарастании давления продавцов во время восходящего клина и давления покупателей во время нисходящего. Неспособность цен действовать в рамках канала показывает, что движение близко к тому, чтобы исчерпать себя. Подтверждением является и сокращение оборота торгов. Тем не менее иногда смены тренда не происходит. Так бывает, если, например, восходящие клинья образуются в зонах сильного сопротивления, в которых в прошлом наблюдались большие объемы заключаемых сделок. Как известно, рынки обладают памятью и многие участники стараются закрыть свои позиции в том месте, где раньше разворачивались ожесточенные схватки. Когда избыточное сопротивление продавцов сходит на нет, цены устремляются вверх – происходит бычий пробой.
Как правило, при модели образования восходящего клина игроки используют две тактики. Первая: продажа на верхней границе клина. Вторая: продажа при пробитии нижней границы клина. Стоп-ордера чаще всего устанавливаются несколько выше точки пересечения трендовых линий, образующих клин. Иногда скапливается так много стоп-ордеров, что при пробитии вершины возникает сильный всплеск в направлении тренда.
При нисходящем клине используются аналогичные тактики.
Уровни поддержки и сопротивления
Интерпретация графиков субъективна и является в большей степени искусством, чем наукой.
Уровни поддержки и сопротивления представляют собой ценовые значения, при которых покупатели проявляют повышенное стремление купить (в случае с уровнем поддержки), а продавцы – продать (в случае с уровнем сопротивления). Уровни поддержки/сопротивления существуют на всех графиках и в любых временных интервалах. Слабые поддержка и сопротивление лишь заставят тренд слегка задержаться, а вот сильные могут обратить его вспять.
Движение цен зависит от свойств этих уровней и от их расположения внутри трендов и боковых диапазонов.
Уровень сопротивления превращается в уровень поддержки, если цена пробивает его вверх, и наоборот, если цена пробивает уровень вниз, то поддержка превращается в сопротивление. Прорыв этих уровней происходит при резком росте активности покупателей или продавцов. Осуществив прорыв одного из уровней поддержки/сопротивления, цена устремляется к следующему уровню поддержки/сопротивления. Этот механизм лежит в основе многих торговых стратегий.
