В общем случае разумнее всего ставить свои биды и аски в районе текущих сделок, которые видны в отчете о сделках (рис. 56), причем не надо пытаться получить самую лучшую цену на дне или на вершине. Это не значит, что нельзя передвинуть свое предложение, если вы видите, что акция идет вверх, и вы думаете, что она пойдет еще выше. Однако если ваш аск был снят, а цена пошла еще выше (что в трейдинге происходит постоянно), то не надо расстраиваться – вы же получили ту цену, которую хотели в этот момент. Радуйтесь прибыли и всегда ставьте лимит ордера с разумными ценами, например на основе уровней Фибоначчи, о которых речь пойдет далее.
Игра на прорыве
Но мне, к сожалению, не всегда хватало мозгов, чтобы придерживаться собственных правил игры, т. е. делать ставки только при полной уверенности, что рынок созрел для меня.
Э. Лефевр. Воспоминания биржевого спекулянта
Когда я играю, я исхожу из простой мысли, что моя цель – получить быструю спекулятивную прибыль. При этом не надо никаких рационализаций, обоснования точек входа, фундаментального или технического анализа и тому подобной ерунды. За эту возможность в случае неудачи я готов заплатить некоторую сумму, определяемую моим стоп-лоссом – физическим или ментальным. И все! При таком подходе безразлично, с чем играть, – главное, чтобы этот инструмент обладал достаточной ликвидностью и волатильностью (изменчивостью). Тогда мы можем принимать решения на основе, например, подбрасывания монеты. Можно прикинуть, что если выбрать весьма консервативный подход – в случае удачи фиксируем 0,25 прибыли, в случае неудачи – берем 0,5 стоп-лосса, то при соотношении выросших акций к упавшим 2/1 наша прибыль в среднем будет равна нулю: +0,25 + 0,25 – 0,5 = 0 (комиссию не учитываем) при достаточной статистической выборке. Иными словами, сделок следует заключать достаточно много, чтобы в среднем прийти к данным результатам. Ясно, что, если мы улучшим модель фиксации результатов, можно уже получить и какую-то прибыль. Например, мы фиксируем стоп-лосс не при 0,5, а при 0,375. Значит, в среднем при тех же условиях наша прибыль будет равна 0,125: +0,25 + 0,25 -0,375 = +0,125. Очевидно, что в модели существует несколько переменных – соотношение поднявшихся акций к упавшим, уровни фиксации прибыли и убытков, которые могут в конечном итоге оказать значительное влияние на результат. Подобное поведение на рынке содержит в себе по крайней мере одну ловушку[16] – требование достаточности капитала. Несмотря на равномерное распределение результатов сделок, их последовательность может выстроиться таким неблагоприятным способом, что, когда подойдет очередь выигрышных сделок, у игрока попросту закончится игровой капитал.
Однако использовать данные рассуждения все же можно. Для реализации, например, техники «на прорыв». Типичная модель такой техники приведена на рис. 63. Суть и логика ее использования в следующем. Множество участников рынка начинали читать в свое время толстые книги по техническому анализу. Редко кто прочитывает их до конца, однако самую простую и наглядную концепцию, а именно роль «линий поддержки и сопротивления» все усваивают достаточно прочно. Мы говорили об этих ценовых зонах в главах, посвященных техническому анализу. На графиках цены, получаемых современными трейдерами в реальном режиме времени очень часто и очень ясно можно увидеть эти самые линии сопротивления или поддержки. Исходя из усвоенного из основ технического анализа, трейдеры принимают решения, воспринимая прохождение ценой этого уровня как сигнал к действию. Так, на рис. 63 совершенно явно можно видеть, что цена на 10-минутном интервале дискретизации, отразилась от уровня около 4,76 руб. Это случалось в предыдущие дни и даже в текущий день. В этом случае «бык» думает: «Если цена дойдет до 4,754,77, то это будет означать прорыв линии сопротивления, и я пойду в long». В это же время «медведь», который уже открыл шорт, например 4,74, думает почти то же самое: «Если цена дойдет до 4,76-4,77, то это означает прорыв линии сопротивления, бумага пойдет вверх, и я возьму стоп-лосс». Мы видим на рисунке, что так и произошло.
Очевидно, новые покупатели на рынке пробили линию сопротивления, что спровоцировало других, выжидавших «быков» и перепугало «медведей» которые стали спешно закрывать свои короткие позиции, вызвав тем самым еще больший взлет цены. Если бы движение наверх выродилось и цена бы опять отскочила от линии сопротивления, то ценовая модель превратилась бы в известную «двойную вершину».
Рис. 63. Пример работы техники «на прорыв вверх»
Для того чтобы использовать данную технику (см. рис. 63), надо было сначала принять решение, куда вы будете играть – в long или short. Это зависит как от личных склонностей, так и оценки того фактора, который вызвал первоначальные утренние подвижки акции, т. е. от умонастроения рынка в целом. На самом деле это все равно. Ну, допустим, мы решили играть в long, потому что рынок в целом демонстрировал устойчивые бычьи настроения. Значит, как только цена акции дошла до 4,76, мы ставим ордер на покупку 10 000 бумаг. Купили. Говорим себе: «Если прорыва не будет, ухожу по стопу -0,02». Теперь, если цена пошла вверх, то есть состоялся «прорыв», ставим ордер на продажу по 4,80 (прорывы тоже могут быть краткими, но, в среднем, 4 копейки – вполне объективно-достижимая цель, по мере опыта спекулянт станет лучше оценивать потенциал). Поскольку в примере так и произошло, наша прибыль составила 0,04 х 10 000 = 400 руб. минус комиссия. Если бы прорыв захлебнулся, и цена начала бы падать до 4,74, наш убыток был бы равен -0,02 х 10 000 = -200 руб. плюс комиссия. Это плата за неосуществившуюся возможность заработать 400 руб. за пару секунд.
Если бы мы играли в «медведя», то уже стояли бы в short-позиции, например по 4,74, и рассуждали бы так: «Если бумага прорвет сопротивление, я ухожу по стопу +0,02». Тогда при росте цены до 4,76, как показано на рисунке, мы бы закрыли позицию, потеряв 200 руб. плюс комиссия. Если же прорыв не состоялся бы, цена упала бы ниже, то мы бы имели прибыль от нашего шорта.
Безусловно, здесь есть свои подводные камни. В первую очередь сбой брокера, и тогда ваш планировавшийся небольшой стоп-лосс может стать непланировавшимся и весьма большим. Кроме того, изменение цены на современном рынке может быть очень быстрым, и трейдер может не успеть выполнить свой стоп-лосс с запланированным небольшим убытком. Хотя это случается не так часто, но это надо всегда иметь в виду.
Рис. 64. Пример работы техники «на пробой вниз»
Тем не менее, если вы нашли такую ценовую модель, то рискните, но поставьте стоп, и все. Однако в этой технике нельзя работать без стоп-ордера, т. е. нельзя, войдя в сделку и сознательно рискуя, в последний момент отказаться принять стоп-лосс.
С точки зрения рационального разума такая логика принятия решения о входе в позицию – идиотизм, но, судя по всему, это часто работает. Кроме этого, если инвертировать данную технику, то аналогичным образом можно работать в противоположном направлении – на «пробой вниз» (рис. 64). Логика short-сделок здесь аналогична прорыву вверх. Цена отталкивалась от уровня поддержки в 4,4, но возвращалась к нему, поэтому весьма вероятен прорыв вниз этого уровня. Ставим шорт по 4,4, и если прорыва не происходит, уходим по стопу в 4,45.
Безусловно, дополнительным препятствием для этой техники служат малые шаги изменения цены торгуемой акции. Это приводит к очень малым прогнозируемым движениям, т. е. их малому абсолютному денежному выражению, что вызывает потребность увеличивать торговые лоты, а это, в свою очередь, связано с необходимостью увеличения торгового капитала и/или кредитного плеча. А такое не всегда возможно, как показывает практика.
Числа Фибоначчи и волны Эллиотта
Успешная спекуляция – это не что иное, как научный, систематизированный и экономный способ ускорить неизбежное.
В. Нидерхоффер. Университеты биржевого спекулянта
В арсенале современного инвестора существует инструмент, значение которого весьма велико и который носит название «числа Фибоначчи». Начнем с того, что числовая последовательность Фибоначчи начинается с нуля, после которого следует единица, а каждое последующее значение вычисляется путем сложения двух предыдущих членов ряда. Таким образом, последовательность Фибоначчи определяется следующим образом: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13… (0 + 1 = 1, 1 + 1 = 2, 1 + 2 = 3, 2 + 3 = 5, 3 + 5 = 8, 5 + 8 = 13) и т. д. Для целей технического анализа обычно используют такие числа последовательности: 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55.
Отношение какого-либо числа из последовательности к последующему отличается тем, что с ростом чисел, отношение асимптотически стремится к значению 0,618, сближаясь с двух сторон. Например:
1/1 = 1; 1/2 = 0,5… 3/5 = 0,6; 5/8 = 0,625… 13/21 = 0,619 (рис. 65).
Рис. 65. График-асимптота отношения чисел Фибоначчи (ti/ti+1)
