Читаем без скачивания Бизнес-планирование для ССУЗов - Наталья Шаш

Рекомендуемое значение К а. л. ≥ 0,2,

2) коэффициент покрытия баланса (К п. б.).

К п. б . = Оборотные активы / краткосрочные пассивы; (2)

Рекомендуемое значение К п. б. ≥ 2.

2. Показатель финансовой независимости и устойчивости – коэффициент финансовой устойчивости (К уст.)

К уст. = Капитал и резервы / (долгосрочные пассивы + краткосрочные пассивы); (3)

Рекомендуемое значение К уст. ≥ 1,5.

3. Показатели деловой активности:

1) продолжительность оборачиваемости в днях запасов (Доб. с), дебиторской задолженности (Дд. з.) и кредиторской задолженности (Дк.з.), которые рассчитываются по следующим формулам:

где 3 – среднегодовая стоимость оборотных средств; N – выручка от реализации продукции.

где ДЗ – размер среднегодовой дебиторской задолженности;

где КЗ — среднегодовой размер кредиторской задолженности; 2) фондоотдача основных средств (Фо):

ОФ – среднегодовая стоимость основных фондов.

4. Показатели доходности (прибыльности):

1) рентабельность продаж (Rn):

Где П – чистая прибыль; 2) рентабельность продукции (Rпр):

где S – полная себестоимость продукции; 3) рентабельность авансированного капитала (Rа. к)

где АК – авансированный (вложенный) капитал. 5. Рассчитывают срок окупаемости проекта (Т) по формуле:

Если планируется осуществление проекта за счет кредита, то нормативный срок окупаемости проекта равен сроку, на который предоставляется кредит.

Основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Сводная характеристика предпринимательского проекта включает обоснование прежде всего сводных показателей эффективности: прибыли, рентабельности, а также научно-техническую эффективность, если проект связан с новыми разработками в области техники или технологии; и социальную эффективность. Под социальной эффективностью понимается результат в виде удовлетворения потребностей конкретных слоев, групп, организации; безвредность процессов для исполнителей, изготовителей, потребителей продукта и окружающей среды.

Обычно производят расчет прибыли и, соответственно, расходов по месяцам периода выполнения плана, что позволит оценить весь проект в динамике.

Описание представлений, аналитических и прогнозных выкладок о долговременных последствиях реализации данного проекта, причем как благоприятных, так и неблагоприятных для всех сторон, участвующих в проекте. Это необходимо для того, чтобы увидеть возможные дополнительные прибыли или расходы в ходе дальнейшего развития проекта.

Можно также показать, как реализация проекта скажется на будущей деятельности компании, предприятия, т. е. демонстрируется, что конкретный бизнес-план является составной частью долговременной, перспективной стратегии компании.

Финансовые показатели дают представление о финансовом положении фирмы, рассчитываются по данным финансовых документов фирмы (баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении наличности). Прежде всего необходимо выбрать показатели, подходящие для анализа стратегических проблем, затем рассчитать эти показатели и сравнить полученные величины со значениями аналогичных показателей предприятия за предыдущие годы, а также со среднеотраслевыми, и, наконец, использовать показатели при составлении финансовых планов для определения способов решения проблем и будущих возможностей.

После анализа финансовых показателей приступают непосредственно к составлению финансовых планов: долгосрочного и краткосрочного.

Долгосрочное финансовое планирование. Целью его является составление прогноза баланса и отчета о прибылях и убытках. Для составления прогнозных финансовых документов применяются нижеследующие методы.

Прогноз продаж служит для определения влияния цены, объема производства и инфляции на потоки наличности фирмы; проводится следующими методами:

1) оценкой торговых работников;

2) опросом потребителей (для определения планов их покупок в плановый период);

3) анализом временных рядов (для учета временных колебаний величины продаж товара), который включает: анализ тенденций (изменения продаж в течение определенного периода времени), анализ цикличности (изменения продаж, связанные с деловым циклом) и анализ сезонности (изменения продаж по сезонам);

4) эконометрические модели (связывание размеров продаж с макроэкономическими параметрами (ростом ВНП, колебанием учетной ставки и т. д.) и с отраслевыми данными).

При возникновении противоречий между методами прогноза продаж выбираются те, которые имеют наиболее весомые фактические основания и наиболее продуманные способы расчета.

Метод процента от продаж позволяет вывести каждый элемент планового баланса и отчета о прибылях и убытках исходя из запланированной величины продаж. Суть метода в том, что каждый из элементов прогнозных документов рассчитывается как определенное процентное соотношение от установленной величины продаж. В основе определения процентного соотношения лежат процентные соотношения, характерные для текущей деятельности фирмы, а также процентные соотношения, рассчитанные на основе ретроспективного анализа (средняя за последние несколько лет).

Метод процента от продаж, который позволяет определить необходимую величину внешнего финансирования, включает три основных шага:

1) определение требуемого роста чистых активов как разности между планируемыми ростом общих активов и ростом текущих пассивов;

2) расчет величины внутреннего финансирования за счет резервов как разности между чистой прибылью и дивидендами;

3) расчет величины необходимого внешнего финансирования как разности между требуемым ростом и внутренним финансированием за счет резервов.

Величина необходимого внешнего финансирования рассчитывается в случаях, когда мощности предприятия (основной капитал) оказываются недостаточными для увеличения объема продаж и нужны дополнительные вложения в основной капитал.

Еще один из методов определения потребности в капитале – регрессионный анализ. Он напрямую связывает продажи и потребность в капитале. Потребности в финансировании рассматриваются как функция от объема продаж, строится график соотношений между объемом продаж и потребностью в капитале в разные моменты времени. По графику определяют тенденцию соотношения между продажами и необходимыми объемами финансирования в будущем периоде.