Hawtrey, R. G. The Art of Central Banking, Longmans, Green and Company, New York, 1933.
Hawtrey, R. G. The Gold Standard in Theory and Practice, Longmans, Green and Company, New York, 1927.
Kemmerer, Edwin Walter. High Spots in the Case for a Return to the International Gold Standard, The Economists’ National Committee on Monetary Policy, New York, 1943.
Kemmerer, Edwin Walter. Modern Currency Reforms, The Macmillan Company, New York, 1916.
Kemmerer, Edwin Walter. Money, The Macmillan Company, New York, 1935.
Kemmerer Commission. Colombia, Leyes Financieras Present-adas al Gobierno de Colombia por la mision de expertos los anos de 1923 у 1930 у exposicion de motivas de estas, Editorial de Cromos, Bogota, 1931.
Kemmerer Commission. Chile, Commission of Financial Advisers, Monetary Bill and Bill Founding the Central Bank of Chile (with reports in support thereof), Government of Chile, Santiago, 1925.
Kemmerer Commission. Poland, Reports Submitted by the Commission of the American Financial Experts, Ministry of Finance, Warsaw, 1926.
Kemmerer Commission. China, Commission of Financial Experts, Project of Law for the Gradual Introduction of a Gold Standard System in China (together with a report in support thereof), Shanghai, 1929.
Keynes, Lord John Maynard. A Tract on Monetary Reform, Macmillan & Company, Ltd., London, 1923.
Kjellstrom, Erik Т. Н. Managed Money, Columbia University Press, New York, 1934.
League of Nations. The Course and Phases of the World Economic Depression, Secretariat of the League of Nations, Geneva, 1931.
Lehfeldt, R. A. Controlling the Output of Gold, the Author, London, 1926.
Mlynarski, Feliks. Gold and Central Banks, The Macmillan Company, New York, 1929.
Pasvolsky, Leo. Current Monetary Issues, Brookings Institution, Washington, D.C., 1933.
Redelmeier, W. The Gold Standard, The MacLean Publishing Co., Ltd., Toronto, 1941.
Schacht, Hjalmar. The Stabilization of the Mark, George Allen & Unwin, Ltd., London, 1927.
Spahr, Walter E. The Case for the Gold Standard, The Economists’ National Committee on Monetary Policy, New York, 1940.
Young, John Parke, Editor. European Currency and Finance, vol. I., Government Printing Office, Washington, D.C., 1925.
Людвиг фон Мизес Манипулирование золотым стандартом
Печатается по изданиям: Мизес Л. фон. Человеческая деятельность: трактат по экономической теории. Челябинск: Социум, 2005. С. 436—44, 737—40 (пер. с англ. А. Куряева); Мизес Л. фон. Стабилизация ценности денег и циклическая политика // Мизес Л. фон. теория экономического цикла. Челябинск: Социум, 2011. С. 48—5, 56—7 (пер. с англ. В. Кошкина).
Глава 1 Золотой стандарт
1. Исторический обзор[349]
Люди выбрали драгоценные металлы – золото и серебро для службы в качестве денег из-за их минералогических, физических и химических свойств. Использование денег в рыночной экономике есть праксиологически необходимый факт. То, что именно золото – или что-либо еще – используется в качестве денег, есть просто исторический факт и как таковой не может быть постигнут каталлактикой. В истории денег, как и в любой исторической дисциплине, также можно прибегнуть к историческому пониманию. Если некто получает большое удовольствие, называя золотой стандарт «варварским пережитком»[350], то он не может возражать против применения этого термина к любому исторически обусловленному институту. Тогда тот факт, что британцы говорят на английском языке, а не на датском, немецком или французском, также является варварским пережитком, а любой британец, выступающий против замены английского языка на эсперанто, не менее догматичен и ортодоксален, чем те, кто не в восторге от планов регулируемой валюты.
Демонетизация серебра и установление золотого монометаллизма стали результатом сознательного вмешательства государства в денежные сферы. Бессмысленно задаваться вопросом, а что бы произошло, не случись этого. Но не следует забывать, что целью государства было не установление золотого стандарта. Государство стремилось к двойному стандарту. Оно стремилось установить жесткое, декретированное государством меновое отношение между золотом и серебром вместо колебаний рыночных отношений между независимо сосуществующими золотыми и серебряными монетами. Денежные теории, лежащие в основе этих усилий, в такой степени исказили рыночные явления, как могли их исказить только бюрократы. Попытки установить двойной стандарт, основанный на обоих металлах – и золоте, и серебре, с треском провалились. Именно это фиаско и породило золотой стандарт. Возникновение золотого стандарта стало проявлением сокрушительного поражения государства и дорогих его сердцу доктрин.
B XVII в. цены, которые английское государство установило на монеты, переоценили гинею относительно серебра, что привело к исчезновению серебряных монет. В текущем обращении остались только монеты, сильно износившиеся от использования или испорченные в каком-либо ином отношении, или имеющие меньший вес. Таким образом, Англия получила золотой стандарт вопреки намерениям правительства. И только значительно позже законы закрепили де-юре стандарт, установившийся де-факто. Государство отказалось от дальнейших бесплодных попыток накачать рынок монетами серебряного стандарта и чеканило серебро только как разменную монету с ограниченным правом законного платежного средства. Разменные монеты были не деньгами, а заместителями денег. Их меновая ценность зависела не от содержания серебра, а от того, что в любой момент без задержек и затрат их можно было поменять на золото по полной нарицательной стоимости. Де-факто они были долговыми расписками, напечатанными на серебре, требованиями на определенное количество золота.
На протяжении XIХ в. двойной стандарт похожим образом привел к возникновению де-факто золотого монометаллизма во Франции и других странах Латинского монетного союза. Когда падение цен на серебро в конце 70-х годов автоматически вызвало замену де-факто золотого стандарта на де-факто серебряный стандарт, эти государства прекратили чеканку серебра, чтобы сохранить золотой стандарт. В Соединенных Штатах структура цен рынка слитков драгоценных металлов уже до того, как вспыхнула Гражданская война, трансформировала законный биметаллизм на де-факто золотой монометаллизм. После периода государственных банковских билетов последовала борьба между сторонниками золотого стандарта, с одной стороны, и серебряного стандарта – с другой. В итоге победил золотой стандарт. Когда экономически наиболее передовые страны приняли золотой стандарт, их примеру последовали все остальные. После великих инфляционных потрясений Первой мировой войны большинство стран поспешили вернуться либо к золотому стандарту, либо к золотовалютному стандарту.
Золотой стандарт стал мировым стандартом эпохи капитализма, увеличивающим благосостояние, свободу и демократию, как политическую, так и экономическую. В глазах сторонников свободной торговли его основным достоинством было именно то, что он представлял собой международный стандарт, необходимый для международной торговли и сделок на международном денежном рынке и рынке капитала[351]. Именно с помощью этого средства обмена западный индустриализм и западный капитал привнесли западную цивилизацию в отдаленные уголки Земли, повсеместно разрушая оковы вековых предрассудков и суеверий, сея семена новой жизни и нового благополучия, освобождая умы и души и создавая ранее неслыханное богатство. Это сопровождалось триумфальным беспрецедентным развитием западного либерализма, готового объединить все страны в сообщество свободных государств, мирно сотрудничающих друг с другом. Легко объяснить, почему золотой стандарт представляется людям в виде символа величайших и самых благотворных из всех исторических перемен. Все те, кто стремился саботировать постепенное движение к благоденствию, миру, свободе и демократии, питали отвращение к золотому стандарту, и не только ввиду его экономической значимости. В их глазах золотой стандарт был знаменем, символом всех тех доктрин и установок, которые они хотели истребить. В борьбе против золотого стандарта на карту было поставлено гораздо большее, чем товарные цены и курсы иностранных валют.
