Вполне возможно, что в своей предыдущей деятельности бизнес-ангелы накопили большой опыт ведения переговоров с кредиторами, потенциальными покупателями, партнерами венчурных фондов, представителями финансовых организаций или членами финансового сообщества, например, такими, как инвестиционные банкиры. Предприниматель может быть не осведомлен о тонкостях ведения таких переговоров, и консультации бизнес-ангела окажутся для него очень полезными.
Комментарий предпринимателя
ДейвХовард
– Насколько важен, по вашему мнению, нематериальный вклад (консультации, деловые контакты) бизнес-ангела? Пожалуйста, приведите наиболее яркие примеры из вашего личного опыта.
– В настоящее время один бизнес-ангел занимается развитием каналов распределения для продукции компании 1Vision в Азии. (Он живет там и имеет соответствующие бизнес-контакты.) Есть фирма, которая помогает нам развивать наш бизнес, совершенствует корпоративную стратегию и разрабатывает мероприятия, направленные на реализацию наших тактических производственных планов. Наши бизнес-ангелы помогают с разработкой новых продуктов, участвуют в проведении концептуальных исследований деятельности интернет-магазина 1Disk.com и занимаются развитием услуг компании 1Vision, связанных с управлением виртуальной памятью.
– Какие отличительные особенности вашего бизнеса были наиболее важны для бизнес-ангелов в процесс принятия инвестиционного решения? Что было наиболее привлекательным?
– Наиболее существенным, решающим фактором для них явились наш опыт в области управления виртуальной памятью и наша запатентованная уникальная технология, лежащая в основе управления ею.
В основе деятельности компании 1Vision лежит запатентованная технология Persistent File System (PFS), которая обеспечивает в промышленных масштабах самый универсальный, интуитивный и простой способ управлять и защищать файлы информационных баз. За последние 12 лет PFS-технология является первым серьезным научным достижением в области управления виртуальной памятью. Ее использование обеспечивает существенное конкурентное преимущество.
По мере увеличения масштаба венчурного предприятия и роста числа сотрудников сложность процесса управления возрастает в геометрической прогрессии. Бизнес-ангел может дать предпринимателю рекомендации, каким образом лучше осуществлять мониторинг развития бизнеса на основании финансовых показателей. Вполне возможно, что бизнес-ангел проработал в отрасли достаточно долго и благодаря накопленному опыту лучше разбирается в возможных направлениях развития отрасли. Вероятно, что он также имеет богатый опыт в разработке систем мотивации для сотрудников компании, подборе кадров и оценке результатов их деятельности.
Чаще всего невозможно четко сформулировать, в каких сферах деятельности бизнес-ангел наиболее полезен компании, потому что его помощь многогранна и является результатом всей его деятельности как предпринимателя, его уверенности, что он уже решал такие проблемы. Бизнес-ангел может выступать в роли генератора идей и в тяжелые времена подбадривать борющегося предпринимателя.
Однако становится понятно, что по ряду причин не существует единого мнения в отношении значимости помощи бизнес-ангела для стартового венчурного предприятия, нет даже ответа на вопрос, а существует ли такая польза вообще.
Комментарии бизнес-ангелов
Дэвид Бурвен
– Как вы считаете, помощь, оказываемая бизнес-ангелами, повышает стоимость компании, в которую они инвестируют?
– Я думаю, если вы собрали сильную управляющую команду, члены которой имеют богатый опыт, то опыт и возможности инвестора не играют значительной роли в процессе обеспечения поступательного развития компании – в увеличении оценки бизнеса играет роль только его капитал. Слабая или неопытная управляющая команда может выиграть от сотрудничества с опытным бизнес-ангелом или венчурным капиталистом при условии, что тот согласится посвятить значительную часть своего времени работе в компании.
Действительно опытные команды, у которых имеются перспективные разработки, как правило, не обращаются за помощью к бизнес-ангелам – они просто получают начальное финансирование у венчурных капиталистов. Чаще всего к бизнес-ангелу обращаются более слабые команды, потому что они не имеют соответствующих производственных наработок, способных привлечь внимание венчурных капиталистов, и им нужна поддержка, чтобы добиться определенных результатов и доказать, что они способны выстраивать свой собственный бизнес.
Существует достаточно много различных типов бизнес-ангелов. Я отношусь к тому типу инвесторов, которые работали на ключевых позициях в ряде стартовых компаний: я занимал пост исполнительного директора в одной очень успешной компании, которая занималась разработкой программного обеспечения. Таким образом, благодаря своему опыту я могу оказать стартовой компании не только финансовую помощь. Существует другой тип бизнес-ангелов, которые оказывают только финансовую помощь – возможно, они занимаются лизингом или получили значительное наследство и в некоторой степени хвастаются этим, для чего и инвестируют в новые компании.
Бизнес-ангел, который имеет лизинговую компанию, может помочь вам открыть кредитную линию для лизинга оборудования. В этом случае он, помимо своего капитала, еще в некоторой степени увеличит стоимость компании. Однако бизнес-ангелы, располагающие опытом и знаниями в финансовых вопросах, не имеют возможности активно помогать компании в разработке ее стратегии и решении тактических задач. Вполне возможно, что, в зависимости от их бизнес-контактов, их помощь будет очень полезна при обеспечении венчурного капитала в будущем. Обычно мое участие в становлении стартовой компании осуществляется в двух вариантах. В одном я выступаю в роли пассивного инвестора, и в этом случае в составе группы инвесторов я вкладываю свой капитал в финансирование компании и не беру на себя обязанности основного инвестора. После заключения сделки я иногда разговариваю с генеральным директором компании и вношу предложения, которые могут оказаться полезными. Это своего рода консультации по случаю.
Во втором варианте я в значительно большей степени участвую в деятельности компании на стадии старта: помогаю предпринимателю привлечь начальное финансирование, а после того как оно получено, помогаю генеральному директору определиться с направлением развития – выработать общее видение перспектив развития бизнеса, разработать фокусы стратегического развития и бизнес-модель. Часто существует целая группа стратегических проблем, которые обязательно должны быть четко определены и скоординированы. Сотрудникам компании следует четко представлять маршрут движения. Если вы не знаете точно направления своего движения, то не будете знать, какую дорогу выбрать. Если мое участие в деятельности компании развивается по такому сценарию, то я или вхожу в состав совета директоров и/или консультирую сотрудников, уделяя при этом значительную часть своего времени работе в компании. Были случаи, когда я входил в состав совета директоров и параллельно консультировал сотрудников.
Одной из основных составляющих успеха является целеустремленность. Когда вы создаете компанию, то сталкиваетесь с многочисленными проблемами, поглощающими время предпринимателя. Начальный период становления компании не может длиться бесконечно долго, и крайне важно использовать его эффективно. Если вы будете отвлекаться на решение несущественных проблем, то не сможете решить задачи, стоящие перед вами на этом этапе развития компании. Неопытные предприниматели достаточно часто не знают, как им распределить свое время. Бизнес-ангелы могут помочь им правильно расставить приоритеты. Опытному предпринимателю выгодно сотрудничать с таким бизнес-ангелом, как я, имеющим опыт создания компаний с нуля и прошедшим этот путь несколько раз. Я имею широкое представление о путях развития компании, которые обеспечат ее успех или приведут к провалу.
Очень сложно находиться в положении миноритарного акционера, когда бизнес-ангел видит, что компания двигается в ошибочном направлении. Достаточно часто у него нет возможности изменить ход событий. Если вы рассчитываете добиться успеха как бизнес-ангел, то обязательно должны иметь возможность влиять на менеджмент компании, заставляя ее двигаться в правильном направлении. Это означает, что вы или осуществляете финансовый контроль за ее деятельностью или, если это невозможно, выстраиваете взаимоотношения с генеральным директором и членами совета директоров таким образом, что они прислушиваются к вашим рекомендациям.
