2. Среднесрочное финансирование. Этот вид кредита используется для развития предприятия (строительства и ремонта помещений, покупки нового оборудования), а также для увеличения оборотного капитала при проведении крупных хозяйственно– финансовых операций.
Источниками этого вида финансирования являются:
• государственный и коммерческие банки;
• компании по операциям с недвижимостью и другие источники.
При среднесрочном финансировании процентные ставки по кредитам выше, чем при краткосрочном. От компании, получившей кредит, требуется имущественный залог. Выплата процентов по данному виду кредита, как правило, проводится многоразово, в установленном договором порядке. При закупках оборудования часть его стоимости может быть дана в кредит поставщиком на определенных условиях.
3. Долгосрочное финансирование. Этот вид кредита используется для наращивания активов предприятия – основных фондов и собственного капитала. Долгосрочное финансирование реализуется путем:
• предоставления капитала;
• предоставления долгосрочных кредитов;
• аренды основных фондов.
Предоставление капитала осуществляется через продажу предприятием выпущенных им обыкновенных и привилегированных акций первого и последующего выпусков, а также за счет нераспределенной прибыли предприятия. Наличные вложения в активы предприятия, как правило, не возвращаются. Основными покупателями акций выступают юридические и физические лица.
Предоставление долгосрочных кредитов происходит при помощи продажи предприятием выпускаемых им облигаций.
Аренда основных фондов – это получение предприятием необходимых ему основных фондов и других активов на определенный срок. За это предприятие (арендатор) выплачивает арендодателю плату, обусловленную арендным договором.
Процентные ставки при долгосрочном финансировании обычно самые высокие, так как в них включаются и курсовые разницы в цене акции.
Занятие бизнесом даже при наличии профессионального бухгалтера требует от предпринимателя умения разбираться в финансовых документах, прежде всего в балансовом отчете и отчете о прибылях и убытках предприятия.
Читаем баланс
В балансовом отчете (далее – балансе) наиболее полно отражается финансовое положение предприятия. Это как бы моментальная фотография финансового положения предприятия в определенный день, например 31 декабря 2006 года.
С помощью баланса устанавливается, какие средства имеются у предприятия и какая у него задолженность.
То, чем располагает предприятие, называется активами. Сведения о них помещаются в левой части баланса. Задолженности называются пассивами и отражаются в правой части баланса. Кроме того, в правой стороне указывается также собственный (в акционерном обществе его называют акционерным) капитал предприятия – стоимость его имущества за вычетом обязательств. Итог, подводимый в левой части, должен быть равен итогу в правой.
ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «ФАБРИКА ДЕТСКИХ ИГРУШЕК» Баланс предприятия (в усл. ден. ед.) на 31 декабря 200… года
Активы – это вся собственность предприятия: товары, ценности, ценные бумаги, земля, здания, оборудование, наличные деньги, деньги – выплаты предприятия по кредитам и задолженностям; завершенное и незавершенное производство.
Пассивы включают долги и денежные обязательства предприятия, в том числе банковские ссуды и неоплаченные счета поставщикам, претензии, штрафы и т. п.
Собственный капитал предприятия – это сумма долей его вкладчиков, включающая начальные капиталовложения (уставной капитал) плюс (или минус) накопленные предприятием доходы с момента его создания.
Баланс предприятия содержит три части:
A. Активы – собственность предприятия, включающая:
I. оборотный капитал;
П. капиталовложения во внешние объекты;
Ш. основной капитал и
IV. нематериальные активы.
Б. Пассивы – задолженности предприятия, включающие: I. текущие (сроком до 1 года) и П. долгосрочные долги.
B. Собственный капитал – сумма долей, вложенных акционерами:
I. акционерный капитал;
П. нераспределенная прибыль.
По итогам года должно соблюдаться равенство:
Благодаря торговле все народы узнали нравы других народов и смогли сравнить их. Это привело к благотворным последствиям.
ШАРЛЬ МОНТЕСКЬЕ, французский философ
Активы = Пассивы + Собственный капитал
либо
Собственный капитал = Активы – Пассивы.
А. Активы содержат:
I. Оборотный капитал – состоит из наличных денег и тех средств, которые обращены в наличные в течение года до даты отчета при нормальном ходе производственно-хозяйственной деятельности. Составляющие оборотного капитала перечисляются в порядке убывания их ликвидности. Оборотный капитал включает: наличные деньги, рыночные ценные бумаги, выплаты предприятию по счетам, товарно-материальные ценности, авансированные платежи.
Компьютеры ненадежны, но люди еще ненадежнее. Следствие. Машина должна работать, человек-думать.
Из «ЗАКОНОВ МЕРФИ»-американского управленческого фольклора
1. Наличные деньги или на счете в банке.
2. Рыночные ценные бумаги – вложения временно свободных наличных денег в краткосрочные процентные ценные бумаги, легко реализуемые на рынке (высоколиквидные). В скобках обычно устанавливается их рыночная стоимость.
3. Выплата по счетам – денежные суммы, на которые покупатели взяли товары в кредит у предприятия и которые должны быть ему возвращены. Кредит такого рода обычно предоставляется на 1,2 или 3 месяца. Из суммы исключают те долги, которые вызывают сомнения; разность даст чистые выплаты по счетам, реальные на день отчета.
4. Товарно-материальные запасы – товары, подлежащие продаже в оптовой и розничной торговле по рыночным ценам. Сюда входят запасы материалов, незавершенного производства и готовой продукции. Обычно устанавливается самая низкая возможная цена реализации – так называемая чистая цена.
5. Авансированные платежи – расходы, которые были сделаны заранее и распространяются на определенное время после балансового отчета.
П. Капиталовложения – это вложения средств в дочерние предприятия и другие вложения во внешние объекты.
1. Вложения в дочерние предприятия– стоимость акций, вложенных в учрежденные фирмой предприятия, связанные с основным, в которых фирма имеет контрольный пакет акций.
