является лишь экономической конструкцией для учета упущенных альтернатив и зависит от решения выборщика.
Использование денег в потребительских, благотворительных или инвестиционных целях – это альтернативные варианты, в результате выбора одного из которых упускается выгода других. Альтернативные издержки – неотъемлемая часть любого принятия решений.
Означает ли принятие альтернативных издержек принятие процента?
Альтернативные издержки денег так же, как и их покупательная способность, одно из их свойств, и принятие этих издержек не означает принятие процента. Так как, предоставляя долг, человек передает их альтернативные издержки так же, как и их покупательную способность и иные свойства. И ввиду того, что он больше не владеет ими, он не может требовать возместить ему упущенные возможности. Кроме того, альтернативные издержки – это мнимые упущенные возможности, чтобы учитывать их как проценты. Следовательно, согласие с принципом альтернативных издержек не означает принятие процентов.
4. Воздержание как оправдание процента
Впервые теория воздержания была сформирована Нассау Сениором, а затем дополнена Джоном Стюартом Миллем. Капитал, по Сениору, возникает в результате того, что человек воздерживается от непроизводительной траты своих средств в текущий момент ради получения прибыли в будущем. А с точки зрения Милля, воздержание от расходов означает отказ от права использования своего имущества. По мнению обоих, прибыль является вознаграждением за воздержание.
В действительности, после получения прибыли то, что не расходуется, остается у человека в виде денег, а излишки, которые называются сбережением, используются тремя путями:
1. Формирование сокровища (тезаврация). Этот путь порицается исламской экономической доктриной.
2. Формирование капитала. Другими словами, накопленные деньги вводятся в рынок с целью создания товаров и услуг, и на них покупается имущество с тем, чтобы на основе шариатских договоров приступить к какой-нибудь экономической деятельности. В этом случае получение прибыли оценивается как вознаграждение за воздержание, и с точки зрения исламской экономики дозволено.
3. Кредитование. Экономисты стараются оправдать ссудный процент, анализируя теории воздержания и рассматривая процент как вознаграждение[63].
Воздержание заслуживает вознаграждения, но его формирование определяется в правовых рамках. Согласно исламской правовой системе, предоставление имущества в долг ничем не вознаграждается. В рамках исламской юриспруденции, вознаграждение за воздержание дозволено только путем заключения инвестиционных договоров, например, мушараки.
5. Процент как временное предпочтение денег
Временное предпочтение – это предпочтение одного времени другому. Если настоящее будет предпочтено будущему, то это называется «позитивное временное предпочтение», а если будущее настоящему, то – «негативное временное предпочтение». Позитивное временное предпочтение – это следствие страха человека перед смертью, неуверенности в будущем, нетерпения и т. д.
Положительное временное предпочтение означает, что люди предпочитают пользоваться своим имуществом в настоящем, нежели в будущем. Это касается как натурального, так и символического имущества. В экономической науке этот термин вначале употреблялся в отношении натурального имущества и лишь затем стал применяться и к символическому. Поэтому термин «временное предпочтение» в целом используется в отношении потребления.
В современной экономике временное предпочтение используется в целях оправдания процента. Этот подход впервые был использован в австрийской экономической школе О. фон Бем-Баверком. Он утверждал, что процент проистекает оттого, что человек предоставляет свою настоящую прибыль за обещание будущей прибыли. Потому, принимая во внимание временное предпочтение, некоторые люди предпочитают выплатить некоторую лишнюю сумму, чтобы получить прибыль в настоящем, а не в будущем.
Изучая то, почему люди больше ценят прибыль в настоящем, чем в будущем, Бем-Баверк приводит три объяснения.
1. Одни думают, что в будущем у них будет лучший доход и лучшие условия жизни, чем в настоящем. Поэтому они предпочитают товары и услуги в данное время и думают, что сейчас могут более эффективно потреблять товары и создать более подходящие условия жизни. Они хотят, если смогут, использовать свои будущие доходы путем их понижения в настоящем. Поэтому для таких людей процент приобретает смысл.
Самое главное предположение Бем-Баверка основано на том, что доходы человека в будущем будут выше или, как минимум, стабильнее, чем сейчас. Поэтому если допустить, что в будущем его доходы будут ниже, чем сейчас (например, по достижении пенсионного возраста), то в таком случае его анализ лишается смысла.
2. Низкая оценка будущих доходов по сравнению с настоящими вследствие таких причин, как неуверенность в будущем, нехватка воли и желания, туманные представления и т. д. Из-за этого человек может посчитать свое будущее менее ценным, чем настоящее.
Одни экономисты, и даже представители австрийской школы, поставили это положение под сомнение, но другие, такие как Маршал и Фишер, посчитали его верным при некоторых условиях и поддержали.
Маршал пишет, что этот аргумент приемлем только в том случае, если допустить, что все люди считают свое будущее менее ценным, чем настоящее. Тогда это мнение верное, но только при определенных условиях и только в отношении некоторых людей. Другими словами, вопрос заключается в том, является ли занижение ценности будущего разумным поступком или нет? Маршал считает его разумным только в некоторых случаях. Фишер соглашается с аргументом Бем-Баверка только при том условии, что человек оценивает свое будущее, исходя из структуры своих доходов в течение жизни. Поэтому многие могут отстрочить свою текущую прибыль или понизить будущую, учитывая структуру своих доходов и используя фактор процента.
3. Техническое предпочтение настоящего будущему. Это означает практичность капитала. Другими словами, это физическая пригодность капитала, которая сама по себе является фактором понижения будущих ценностей по отношению к настоящим. Бем-Баверк пишет, что если настоящие товары будут использованы для производства инвестиционного товара, то в будущем они произведут больше потребительских товаров, чем такое же количество будущих товаров. Такой вывод сделан потому, что самое главное последствие отсутствия производства инвестиционного товара – это увеличение производственного цикла. Увеличение длительности производства, в свою очередь, приводит к убыванию доходности. Поэтому стоимость определенного количества товара в настоящее время выше его стоимости в будущем[64].
Еще одно объяснение при помощи понятия временного предпочтения ради оправдания процента приводит Ирвинг Фишер. По его мнению, такие понятия, как «склонность» и «возможность» дополняют друг друга и создают почву для возникновения процента.
Относительно понятия «склонность» он уверен, что люди распределяют и расходуют свои настоящие и будущие доходы согласно условиям будущей жизни и своей уверенности или неуверенности в ней. Другими словами, «склонность» соответствует «нетерпению» в потреблении. Другой фактор, влияющий на решение человека, это «возможность» или относительность издержек. Другими словами, издержки обмена текущей прибыли на будущую прибыль. Используя оба эти понятия, Фишер доказывает, что в каждом обществе процентная ставка определяется взаимоотношением кривых склонности и возможности.
Кривая склонности, как и кривая безразличия, содержит линии двух благ и изображает взаимодействие текущей прибыли с будущей. Поэтому, как и кривая безразличия, она имеет вогнутую форму. В ней одна линия изображает
