Может быть деление по географии — самое широко диверсифицированное: ETF на индекс развитых стран и БПИФ/ETF на индекс развивающихся стран, по регионам или по отдельным странам. С любыми мировыми индексами можно легко ознакомиться через поиск в Интернете.
Как купить БПИФ/ETF
Купить фонд — значит приобрести в нем определенное количество паев. Сколько паев вам нужно, вы определяете сами. Покупать паи в БПИФ/ETF нужно на фондовом рынке через брокера, так же как акции или облигации.
Благодаря возможности инвестировать в фонды большое количество частных инвесторов смогли позволить себе диверсифицированные портфели. Принося деньги в такой фонд, вы становитесь пайщиком и владеете не одной отдельно взятой бумагой, а целым индексом — то есть набором ценных бумаг разных компаний, который сформировали за вас.
В одном индексе таких компаний будет 50, а в другом их может быть даже более 7000. Получается, что для формирования диверсифицированного портфеля по классам активов и компаниям вам не нужно тратить силы и время на анализ рынка. Достаточно просто выбрать фонды ETF/БПИФ и сформировать портфель из них.
Возможности БПИФ/ETF
1. Доход от всех инвестиционных инструментов, которые входят в фонд.
БПИФ/ETF — это не отдельно взятый инструмент, а скорее упаковка, которая позволяет эффективно приобретать акции, облигации, недвижимость или золото. Если фонд инвестирует в акции, то вы получаете доход в виде дивидендов по ним. Если в облигации — выплату купонного дохода. Если БПИФ/ETF инвестирует в недвижимость, то вам будут поступать выплаты в виде ренты.
2. Доход от изменения курса самого фонда.
Второй источник дохода — это изменение курсовой стоимости самого пая БПИФ/ETF, по аналогии с изменением стоимости какой-либо акции или облигации.
3. Низкие комиссии.
Российский ПИФ в среднем будет брать с вас от 3,5% комиссии в год, независимо от того, в плюсе вы или в минусе. БПИФ — до 1%. Средняя рыночная комиссия международных ETF колеблется от 0,04 до 0,9% в год, в зависимости от вида фонда. Благодаря низким издержкам в БПИФ/ETF вы можете заработать большую доходность.
К тому же БПИФ/ETF помогают минимизировать транзакционные издержки. Брокеры берут с нас комиссию за сделки на фондовой бирже. Их избежать нельзя, но можно минимизировать. Если купить один БПИФ/ETF, в котором уже будет 70 ценных бумаг, а не 70 бумаг по отдельности, то расходы на содержание такого фонда окупятся у вас уже простой экономией времени и комиссий на покупке.
Чтобы купить одну ценную бумагу на бирже, нужна минута: открыть приложение брокера, найти нужный тикер, оформить заявку, подтвердить ее. Если таким образом покупать все 70 ценных бумаг, то уйдет больше часа + большое количество денег на комиссии брокеру за каждую сделку. Другое дело — купить один пай, который займет у вас минуту и оплату одной комиссии.
Стратегия индексных БПИФ/ETF — повторить динамику индекса. Если БПИФ/ETF заявляет, что он инвестирует в S&P500 или ММВБ, это значит, что его задача — повторить один в один динамику индекса S&P500 или ММВБ. Из этого следуют два очень важных вывода.
1. БПИФ/ETF не старается переиграть рынок, не занимается активным трейдингом. А это убирает риск проигрыша, свойственный ПИФ. Обычно ПИФ стремятся угадать, какая компания пойдет вверх, а какая вниз, делают свои ставки на ваши деньги — и проигрывают.
БПИФ/ETF же просто покупает определенный пакет ценных бумаг компаний из индекса, и на этом все. Дальше бумаги следуют за рынком: если рынок идет вверх, то и портфель растет. Если вниз — падает.
2. Поскольку БПИФ/ETF не стремится обыграть рынок, ему не приходится нанимать дорогих аналитиков, управляющих активами, риск-менеджеров и прочих, как ПИФ. Обычно это очень большая и дорогая инвестиционная команда, которая требует больших издержек.
Именно поэтому БПИФ/ETF год от года могут существенно снижать издержки. Например, управляющая компания ВТБ за весь период своего существования стабильно показывает снижение издержек по своим фондам. Вместе с тем при формировании портфеля оценивайте настоящую ситуацию, так как комиссии снижают все.
4. Широкая диверсификация портфеля.
Распределение активов в фондах может быть не только по эмитентам (компаниям), но и по отраслям, а также географии: в одном фонде могут быть акции компаний из группы стран, стран одного региона или уровня развития (развитые или развивающиеся страны).
Риски БПИФ/ETF
1. Валютный риск.
Большинство фондов торгуются на рынке США (например, Нью-Йоркская фондовая биржа). Часть — в Европе или Азии. А это значит, что, покупая зарубежные фонды, вам придется брать на себя валютные риски. Как выйти на иностранный рынок, расскажу в главе про выбор брокера.
Выбор БПИФ в России очень скромный. После того как реализовались инфраструктурные риски, еще скромнее. Вместе с тем даже в ограниченных условиях всегда можно найти из множества инструментов, представленных на фондовом рынке, максимально широко диверсифицированные.
2. Риски рынка и класса активов.
Покупая БПИФ/ETF, вы берете на себя риски этого рынка (санкции, взлеты, падения и другие экономические составляющие), а также риски класса актива: акций, облигаций, золота или недвижимости.
3. Особенности российского рынка БПИФ/ETF.
Должна отметить, что на Московской фондовой бирже до февраля 2022 года было множество поставщиков как международных ETF, так и российских БПИФ. Отрасль развивалась семимильными шагами. Да, по сравнению с фондами на американском рынке российские управляющие компании брали повышенные комиссии и предлагали довольно скромное наполнение: от 20 до 100 бумаг. Однако можно с уверенностью сказать, что собрать вполне диверсифицированный портфель было точно возможно.
Сейчас остались только российские БПИФ, и наполнение у них примерно такое же скромное по сравнению с европейскими или американскими коллегами. Важно сравнивать расходы на самостоятельную покупку, например, акций голубых фишек РФ с расходами при покупке такого же фонда. Помним, что делать расчет издержек перед покупкой актива — один из основных принципов разумного инвестора. Подробно об этом поговорим в следующей главе.
Глава 7. Создание вашего персонального инвестиционного портфеля
Итак, мы наконец приступаем к самому интересному — составлению инвестиционного портфеля. С чего начать?
Забиваем в поисковик слово «инвестиции». Он выдает нам около 52 млн результатов. Там будут сайты банков, брокеров, финансовых пирамид — все вместе. И ни один из этих сайтов не скажет прозрачно и доступно, какова вероятность того, что вы потеряете свои деньги.
Каждый фонд, каждый инструмент будет кричать вам только о своих плюсах, потому что так устроена реклама. И в случае, скажем, с зубной пастой анализ плюсов — это логично и правильно. Вы сравниваете, сколько полезных веществ находится в одной и другой, оцениваете вкус и упаковку, затем смотрите на стоимость и принимаете решение. Вы не раз покупали разные зубные пасты, и появление нового бренда на рынке
