поднять процентную ставку по стандартному ипотечному кредиту на 2,5 процента - что сделает ставки по ипотеке все еще значительно ниже среднего уровня за полвека - ваш ежемесячный платеж увеличится вдвое. Этого более чем достаточно, чтобы сделать покупку жилья недоступной для большинства людей.
Вторая причина менее очевидна, но не менее важна. Зрелые работники не только производят много доходов и капитала, но и платят много налогов. В последние десятилетия в мире в целом и в развитых странах в частности появилось много зрелых работников, что сделало государственную казну самой наполненной за всю историю. Это замечательно! Они платят за такие вещи, как образование, правоохранительные органы, здравоохранение, инфраструктура и помощь при стихийных бедствиях.
По крайней мере это здорово, пока эти зрелые работники не выходят на пенсию. Вместо того чтобы платить в систему, пенсионеры берут из нее пенсии и расходы на здравоохранение. Замените демографию 2000-х и 2010-х годов с высоким уровнем налогов и большим количеством зрелых работников на демографию 2020-х и 2030-х годов с низким уровнем налогов и большим количеством пенсионеров, и модели управления эпохи после Второй мировой войны не просто разорятся, они станут самоубийственным пактом общества.
Повторяю, последние десятилетия были лучшим временем в истории человечества, и мы никогда не вернемся назад. Еще хуже то, что мы увидим не возвращение к государственным услугам в стиле 1950-х годов - в то время существовал относительный баланс между молодыми работниками, зрелыми работниками и пенсионерами. Для большей части мира мы увидим марево государственных услуг в стиле 1850-х годов, когда большинство правительств даже не предлагали услуг, но без сопутствующего экономического роста, который позволил бы населению позаботиться о себе.
Кредитный справочник
Добавьте экстравагантности и преувеличения фиатной эпохи к эксцессам и катастрофам демографического момента, и мы увидим, что пережили самый большой кредитный всплеск в истории человечества. В Соединенных Штатах самую большую часть этих скачков мы знаем как эпоху субстандартного кредитования. С 2000 года, когда зародилась индустрия субстандартного кредитования, по 2007 год, когда она закончилась, общий объем кредитов в США примерно удвоился. Последовавший за этим крах, вызванный иррациональным изобилием, за два года, пока экономика не встала на ноги, сократил ВВП США примерно на 5 процентов.
Удвоение кредитов. Пятипроцентное падение экономики. Это хороший базовый уровень.
Теперь давайте посмотрим на всех остальных...
- Все слышали о том, что происходит в Греции. Греки были приняты в еврозону, несмотря на то, что не соответствовали... ну... ни одному из требований в отношении долгов и дефицита. Затем они стали вести себя как выпускники колледжа, пользующиеся платиновой кредитной картой дальних родственников. Всего за семь лет общий объем кредитов увеличился в семь раз. В конце концов наступил срок оплаты, страна потерпела крах, и в течение последующих трех лет греческая экономика в относительном выражении разрушилась в два раза сильнее, чем экономика Соединенных Штатов во время Великой депрессии. К 2019 году все выглядело если не лучше, то, по крайней мере, не так плохо. Но появился COVID. Как экономика, зависящая от туризма, Греция снова скатилась в свободное падение. Если страна и продолжит существовать, то только в качестве подопечной кого-то другого.
- Германия, что неудивительно, является полярной противоположностью. Немцы удивительно консервативны в своих финансовых делах, как народ, так и правительство. Чтобы получить право на ипотечный кредит, сначала необходимо в течение нескольких лет вносить регулярные платежи, подобные ипотеке, на секвестрированный банковский счет, чтобы доказать свое отношение к делу и добросовестность. Таким образом, немцы избежали катастрофических финансовых крахов, от которых пострадала большая часть Европы в период финансового кризиса 2007-2009 годов. Одним из результатов этого стало то, что экономика Германии восстановилась быстрее всех, что заставило компании по всему континенту класть свои яйца в немецкую корзину, в то время как остальная Европа увядала. Выпьем дважды за немцев! Но только дважды. Утверждение всего немецкого в центре Европы породило недовольство по всей Европе.
- Далеко не малая часть этого недовольства пустила корни в Соединенном Королевстве, где финансовый кризис 2007-2009 годов придал силы экономическим и этническим националистам и заставил их добиваться отделения Королевства от Европейского Союза. В ходе последовавшей борьбы правые и левые политические силы Великобритании распались. Популисты в конечном итоге взяли под контроль британских правых и провели королевство через бессистемный процесс, известный нам сегодня как Brexit, а левые на некоторое время попали под контроль едва отбеленных неофашистов.
- Кредитный объём в Венгрии в 2000-х годах было одним из крупнейших в Европе и увеличился в восемь раз. Большая часть этого капитала хлынула на рынок жилья так, что даже американские финансисты, занимающиеся субстандартными кредитами, покраснели бы заселять людей с минимальным доходом или кредитной историей в дома, на которые они не могли претендовать. Что еще хуже, большинство кредитов было выдано в иностранной валюте, поэтому, когда произошли неизбежные колебания курсов валют, даже те венгры, которые могли позволить себе жилье при нормальных обстоятельствах, вдруг увидели, что их ипотечные платежи удвоились. Последовавший экономический и финансовый хаос ожесточил политический ландшафт против чужаков всех мастей, что позволило премьер-министру Виктору Орбану захватить контроль над всем финансовым и политическим пространством страны. Начиная с 2022 года Венгрия перестала быть демократическим государством.
- Сингапур имеет большую кредитную историю, причем с 2000 года объем кредитов увеличился в пять раз. Но Сингапур - это финансовый центр, и поэтому он постоянно инвестирует в то, что находится за его пределами. Большая часть его "частного кредита" вложена в иностранные экономики. Кроме того, в Сингапуре есть государственное инвестиционное агентство "Темасек", которое отвечает за направление значительной части денег города-государства в проекты за рубежом. Если учесть эти пункты, то картина не выглядит столь плохой. Тем не менее, Сингапур расположен на Малаккском проливе - самом оживленном торговом пути в мире - и служит крупнейшим в мире перевалочным центром, причем настолько, что его топливные резервуары вмещают и управляют распределением такого количества нефти, что представляют собой мировой ценовой стандарт. Если что-то случится со скоростью мировой торговли, экономика Сингапура, ориентированная на торговлю, не может не пострадать в краткосрочной перспективе, независимо от того, насколько хорошо управляются финансы города-государства.
- Благодаря сочетанию достаточно диверсифицированной экономики, политики правительства, приветствующей иммиграцию, и огромных запасов полезных ископаемых, достаточных для удовлетворения ненасытного китайского спроса, Австралия избежала рецессии в течение целого поколения. Это заметили другие, и иностранные деньги хлынули в страну, чтобы воспользоваться преимуществами самого длительного непрерывного периода экономического роста в истории человечества. Это превратило Австралию в самую закредитованную из западных стран, которая еще не пережила кредитный коллапс. С 2000 года объем кредитов увеличился в шесть
