дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агреги-
рованности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся ба-
зисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализи-
ровать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их
значения. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг
друга.
Таблица 23
Аналитическая группировка и анализ статей
актива баланса
На начало
На конец
Абсол
Актив баланса
периода
периода
ютное
89
отклон
Темп
тыс.
% к
тыс.
% к
ение,
роста
руб.
итогу
руб.
итогу
тыс.
%
руб.
Иммобилизованн
5219
32,9
39942
40,2
34723
765,3
ые активы
(раздел 1)
Оборотные
10626
67,1
59418
59,8
48792
554,2
активы
(раздел 2+3)
Запасы
4151
26,2
31014
31,2
26863
747,1
Дебиторская
5704
36,0
20286
29,4
14582
355,6
задолженность
Денежные
771
4,9
8118
8,2
7347
1053
средства
Имущество, всего
15845
100
99360
100
83515
627,1
Таблица 24
Аналитическая группировка и анализ статей
пассива баланса
На начало
На конец
Абсол
периода
периода
ютное
Темп
откло-
% к
роста
Пассив баланса
тыс.
% к
тыс.
нение,
ито
%
руб.
итогу
руб.
тыс.
гу
руб.
Собственный
7620
48,1
63710
64,1 59090
836,1
капитал
Заемный капитал
8225
51,9
35650
35,9 27425
433,4
Долгосрочные
3778
23,8
3098
3,1
-680
82,0
обязательства
Краткосрочные
3600
22,7
11000
11,1 7400
305,5
кредиты и займы
Кредиторская
2544,
847
5,3
21552
21,7 20705
задолженность
5
Источники
15845
100
99360
100
85515
627,1
90
имущества,
всего
Горизонтальный или динамический анализ этих показателей
позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно
для характеристики финансового состояния. Не меньшее значение для
оценки финансового состояния имеет и вертикальное, структурный анализ
актива и пассива.
Так соотношение собственного и заемного капитала говорит о его
финансовой устойчивости.
Признаками «хорошего баланса» с точки зрения эффективности
можно назвать следующие показатели:
1. Коэффициент текущей ликвидности ≥ 2,0.
2. Обеспеченность предприятия собственным капиталом ≥ 0,1.
3. Имеет рост собственного капитала.
4. Дебиторская задолженность равна кредиторской задолженности.
5. В балансе отсутствует такие статьи как убытки, просроченные
задолженность банкам и бюджету.
6. У предприятия запаса и затраты не превышают величину
минимальных источников их формирования (собственных оборотных
средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и
займов).
10.2. Анализ платежеспособности и ликвидности
баланса
Критерии оценки финансового положения — ликвидность и
платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в
полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в деньги
соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса
достигается путем установления равенства между обязательствами и
активами.
Ликвидность активов – способность его трансформироваться в
денежные средства. А степень ликвидности актива определяется
91
продолжительностью временного периода, в течение которого эта
трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше
ликвидность данного вида активов. В общем случае предприятие считается
ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства.
Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в
сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Для
удобства сопоставления показатели группируются по принципам.
Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и
расположены в порядке убывания ликвидности:
А1. Наиболее ликвидные активы
А1 = стр.250 + стр.260
А2. Быстро реализуемые активы
А2 = стр.240
А3. Медленно реализуемые активы
А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270
А4. Трудно реализуемые активы
А4 = стр.190
Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:
П1. Наиболее срочные обязательства
П1 = стр.620
П2. Краткосрочные пассивы
П2 = стр.610 + 630 + 660
П3. Долгосрочные пассивы
П3 = стр.590 + стр.640 + стр.650
92
П4. Постоянные пассивы
П4 = стр.490
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место
соотношения
А1≥ П1;
А2≥ П2;
А3≥ П3;
А4<П4;
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет
вычислить следующие показатели (на начало и конец отчетного периода):
1. Текущую ликвидность, которая свидетельствует о
платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на
ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2),
(46)
2. Перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на
основе сравнения будущих поступлений и платежей
ПЛ = А3 - П3,
(47)
Таблица 25
Анализ ликвидности баланса
Платежный
излишек или
На
недостаток
На
На
На ко-
нача-
начало
конец
ПАС-
нец
На
На
АКТИВ
ло
перио-
перио
СИВ
перио
нача-
ко-
пери
да
-да
да
ло
нец
ода
пери
перио
ода
да
93
1.Наибо
1.
лее
Наиболе
ликвидн
е
650
7997
740
ые
срочные
21447
+90
13450
активы
обязател
ьства
2.Быстр
ореали-
2.Кратко
+
+
зуемые
4704
19286 срочные
2600
10000
2100
9286
активы
пассивы
Продолжение табл. 25
3.Медле
3.Долгос
+
нно
4000
30863 рочные
2500
1820
1500
+290
реализу
пассивы
43
емые
активы
4.Трудн
4.Постоя
ореализ
нные
-
уемые
пассивы
-
3514
активы
4100
38823
7614
702
24879
БА-
БА-
1345
13454
96969
96969
-
Х
ЛАНС
ЛАНС
4
Исходя из произведенных расчетов, следует сделать выводы о
текущей, перспективной ликвидности и балансе ликвидности.
10.3. Анализ показателей ликвидности и
платежеспособности предприятия
Ликвидность - способность предприятия рассчитываться по своим
краткосрочным обязательствам. Платежеспособность – способность
предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам.
Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии
выполнить свои краткосрочные обязательства, используя имеющиеся у нее
оборотные активы. При оценке ликвидности критерием отнесения активов и
94
обязательств к оборотным является возможность реализации первых и
погашение вторых в ближайшем будущем, в течение 1 года.
Для определения ликвидности используются следующие показатели.
Таблица 26
Нормативные финансовые коэффициенты
платежеспособности
Нормати
Наименован
вные
ие
Способ расчета
Пояснения
ограниче
показателя
ния
1. Общий
показатель
А
+0,3А
+0,3А
1
2
3
L
=
платежеспо-
1
L
П
+0,5П
+0,3П
1≥ 1
-
1
2
3
собности
Показывает,
какую часть
краткосрочной
задолженности
организация
2.Коэффи-
А
может
циент
1
L
=
2
L
П + П
2≥ 0,1÷
погасить в
абсолютной
1
2
0,7
ближайшее
ликвидности
время за счет
денежных
средств
и
краткосрочных
ценных бумаг
3.Коэффи-
А +А
1
2
Допусти
Показывает,
циент “кри-
L
=
3
П +П
мое
какая часть
1
2
тической
значение
краткосрочных
оценки”
L3 =0,7- обязательств
0,8
организации
Оптимал
может быть
95
погашена за
счет средств на
ьное
различных
значение
счетах,
L3=1
поступлений
по расчетам с
дебиторами
Продолжение табл. 26
Показывает,
Необход
