думать не только о финансовом капитале, но и обо всех капиталах, которые они используют или на которые влияют. Как мы видели, сюда входят капиталы, лежащие за пределами традиционных границ объекта финансового учета, то есть капиталы, которыми бизнес не владеет и не контролирует, например, выбросы углекислого газа в атмосферу, загрязнение реки или трудовая практика ключевых поставщиков. Концепция не требует от бизнеса учитывать все шесть капиталов или даже использовать язык шести капиталов, а лишь рассматривать их и отчитываться о тех, которые существенно влияют на создание стоимости. По словам Друкмана, "Слишком долго бизнес выражал себя только в узкой форме финансовых операций, эксклюзивной форме коммуникации, которая скрывает от глаз богатые пласты стоимости, которые можно найти в знаниях, интеллекте, природных ресурсах и отношениях". Эти богатые пласты стоимости выражаются в дополнительных капиталах.
Указывая на свойство модели шести капиталов менять перспективу, IIRC называет ее "призмой, через которую организации должны оценивать и затем сообщать о степени создания, уменьшения или уничтожения стоимости с течением времени". Таким образом, капиталы - это и линза, через которую смотрит бизнес, и объект, на который он смотрит. Использование нескольких капиталов в отчетности является относительно новым, и поэтому их измерение еще не разработано. Прежде чем более подробно рассмотреть четыре новых капитала - интеллектуальный, человеческий, социальный, взаимоотношений и природный, - приведем определение всех шести капиталов, данное в концепции.
Финансовый капитал
Средства, которыми располагает организация для производства товаров или предоставления услуг. Эти средства поступают в виде долговых обязательств, акций или грантов, а также генерируются в результате операций или инвестиций.
Мануфактурный капитал
Изготовленные физические объекты, имеющиеся в распоряжении организации для производства товаров или оказания услуг, включая здания, оборудование и инфраструктуру (например, дороги, мосты, очистные сооружения и водоочистные сооружения).
Интеллектуальный капитал
Нематериальные активы, основанные на знаниях, включая интеллектуальную собственность, такую как патенты, авторские права, программное обеспечение, права и лицензии; и "организационный капитал", такой как системы, протоколы и "негласные знания" (знания о бизнесе, которыми обладают сотрудники и менеджеры и которые трудно передать). (Согласно IIRC, "носителем" или владельцем интеллектуального капитала является организация).
Человеческий капитал
Навыки, способности, опыт, мотивация, интеллект, здоровье и продуктивность людей. Он включает в себя их поддержку системы управления организацией, подхода к управлению рисками и ценностей; их понимание стратегии организации и способность ее реализовать; их лояльность и способность руководить и сотрудничать. ("Носителем" человеческого капитала является отдельный человек).
Социальный капитал и капитал отношений
В эту категорию входят институты и отношения внутри и между сообществами, группами заинтересованных сторон и другими сетями; общие нормы, общие ценности и поведение; доверие, которому способствует организация, бренд и репутация; социальная лицензия организации на деятельность. (Носителями социального капитала и капитала отношений являются человеческие сети).
Природный капитал
Все возобновляемые и невозобновляемые экологические ресурсы и процессы, обеспечивающие товары и услуги, которые поддерживают прошлое, настоящее и будущее процветание организации, включая воздух, воду, полезные ископаемые, леса, биоразнообразие и здоровье экосистем.
ПРИСТАЛЬНЫЙ ВЗГЛЯД НА ЖИВЫЕ СТОЛИЦЫ
ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНЫЙ КАПИТАЛ
Как уже говорилось, с 1980-х годов наблюдается все большее расхождение между балансовой стоимостью компаний (стоимостью по данным финансовой отчетности) и их рыночной стоимостью из-за роста нематериальной стоимости, обусловленного цифровой информацией и Интернетом. В июне 2010 года чикагская компания Ocean Tomo, предоставляющая финансовые услуги в области интеллектуальных активов, опубликовала исследование, посвященное стремительному росту нематериальных активов американских компаний с 1975 года. Анализ был основан на рыночной стоимости компаний, входящих в Standard & Poor's 500 (S&P 500) - индекс рыночной капитализации 500 крупных компаний, представленных на Нью-Йоркской фондовой бирже или NASDAQ. Исследование Оушена Томо показало, что с 1980-х годов рыночная стоимость этих компаний все больше расходится с их балансовой стоимостью. В 1975 году в балансе компании 83 процента ее стоимости приходилось на нематериальные активы ( ), что отражало тот факт, что ее стоимость была глубоко укоренена в материальных активах (производственных и финансовых). В 1985 году нематериальные активы составили 32 процента балансовой стоимости, а к 1995 году эта цифра выросла до 68 процентов. Эти изменения соответствуют ключевым моментам внедрения новых информационных технологий: в 1985 году были изобретены первые персональные компьютеры, а в 1995 году начал развиваться Интернет. Знания и информация переживали бум, как и индустрия доткомов, но, как мы уже видели, ни одна из этих ценностей не отражалась в финансовых счетах. В 2009 году нематериальная стоимость выросла до 81 процента от рыночной стоимости S&P 500. Это означало, что в отчетности компании можно было отразить только 19 % ее стоимости. В 2010 году этот показатель незначительно вырос до 20 процентов. Компания Ocean Tomo обнаружила, что значительную часть этой недостающей стоимости составляют запатентованные технологии. Она становится заметной, когда ею торгуют - например, в 2012 году AOL продала 800 патентов на интернет-приложения компании Microsoft за 1,1 миллиарда долларов США, - но не отражается в финансовых отчетах. В 2005 году экономисты Кевин Хассетт и Роберт Шапиро оценили интеллектуальную собственность США в 5-5,5 триллионов долларов, что превышает ВВП большинства стран. Это и есть та огромная "пропавшая" сфера интеллектуального капитала, которую компаниям теперь предлагается учитывать в интегрированном отчете.
Одной из многообещающих инициатив в области измерения интеллектуального капитала является сотрудничество японского государственного и частного секторов WICI (World Intellectual Capital Initiative), основанное в 2007 году. WICI создает добровольную глобальную систему для измерения и отчетности о результатах деятельности корпораций, особенно об интеллектуальном капитале, перед акционерами и другими заинтересованными сторонами.
ЧЕЛОВЕЧЕСКИЙ КАПИТАЛ
Человеческий капитал - еще одна область стоимостной отчетности, которая находится в зачаточном состоянии. Как отметил в 1999 году гуру менеджмента Питер Друкер, "Самыми ценными активами компании XX века было ее производственное оборудование. Самым ценным активом организации XXI века, будь то бизнес или небизнес, будут ее работники, обладающие знаниями, и их производительность". Система IIRC требует от компаний отчитываться о ценности сотрудников, их навыках и опыте, их обогащении за счет программ обучения и развития и т. д. В обычных финансовых отчетах любые расходы на обучение и развитие персонала фигурируют как расходы, но в эпоху, когда сотрудники являются самым ценным активом организации, такие расходы должны быть переосмыслены как инвестиции и тем самым способствовать росту благосостояния бизнеса. Новаторские профессора бухгалтерского учета из Нью-Йоркского университета Барух Лев и Пол Заровин давно утверждают, что очевидное решение этой проблемы - которую они определяют как "искажения измерений, вызванные отнесением на расходы статей, которые на самом деле являются активами" - заключается в том, чтобы рассматривать работников, обладающих знаниями, как капитал, или "капитализировать их". Попытки
