ООН принял резолюцию № 338, предусматривавшую прекращение огня и претворение в жизнь резолюции № 242, но Израиль продолжал наступление, окружив 3-ю египетскую армию. Это вызвало опасный кризис в отношениях между СССР и США, которые привели в повышенную боеготовность свои войска для возможного вмешательства. Возникла реальная угроза третьей мировой войны, что вынудило как воюющие стороны, так и опекающие их сверхдержавы приступить к переговорам, которые начались 27 октября на 101-м километре шоссе Суэц-Каир при посредничестве госсекретаря США Г. Киссинджера.
21 декабря 1973 г. в Женеве под председательством Генерального секретаря ООН К. Вальдхайма открылась мирная конференция по Ближнему Востоку при участии министров иностранных дел Египта, Иордании, Израиля, СССР и США (Сирия не участвовала). После двухдневного пленарного заседания Израиль и Египет возобновили двусторонние переговоры на 101-м километре при посредничестве Г. Киссинджера. 18 января 1974 г. было достигнуто первое соглашение о разъединении войск на Синае. К концу мая 1974 г. было достигнуто соглашение о прекращении огня на Голанских высотах.
Война 1973 г. заметно повлияла на внутриполитическую ситуацию в Израиле. Очередные выборы в кнессет были перенесены с 31 октября на 31 декабря. На этих выборах правая оппозиция, объединившись в новый блок Ликуд на базе блока Гахал и двух малых партий, добилась заметных успехов, в то время как Маарах потерял несколько мандатов.
Для расследования причин ошибок, допущенных Израилем накануне и в ходе войны, была создана так называемая комиссия Аграната. Публикация ее доклада весной 1974 г. повлекла за собой серию отставок. В числе прочих покинула пост премьер-министра и Г. Меир. Ее преемником стал И. Рабин. Правительство впервые возглавил уроженец Израиля (сабра). Так в политической жизни страны завершилась эпоха «отцов-основателей», начало конца которой еще 1 декабря 1973 г. положила смерть Д. Бен-Гуриона.
Середина 1970-х годов стала началом нового этапа в развитии арабо-израильского конфликта, который сопровождался неуклонным ухудшением положения Израиля на международной арене. В 1974 г. Организация освобождения Палестины (ООП) получила статус наблюдателя в ООН и была признана законным представителем интересов арабского палестинского народа. Резолюция ГА ООН № 3236 официально признала за палестинским народом право на самоопределение, национальную независимость и суверенитет. В 1975 г. ГА ООН приняла резолюцию, провозгласившую сионизм одной из форм расизма (она была отменена только в 1991 г.). ООП сумела добиться поддержки значительной части мирового сообщества — прежде всего, стран социалистического лагеря, «третьего мира», некоторых политических кругов Западной Европы.
Одновременно Израиль пережил настоящий обвал отношений со странами Черной Африки: только три из них (Лесото, Малави, Свазиленд) сохранили с Израилем дипотношения. В результате основным африканским партнером Израиля стала ЮАР, находившаяся в международной изоляции из-за проводимой ею политики апартеида. В 1970-1980-е годы в отношениях Израиля с ЮАР на первый план выдвигается военное сотрудничество, в том числе в области ядерных разработок.
В этот период США становятся главным союзником Израиля и главным источником финансовой помощи, достигшей в 1974–1979 гг. около 1,7 млрд. долл. в год и впервые значительно превысившей помощь еврейской диаспоры. США стали также единственным посредником в арабо-израильских переговорах, так как СССР не только не имел с Израилем дипотношений, но и настаивал на участии в переговорах ООП, что было неприемлемо для Израиля. 4 сентября 1975 г. при посредничестве Г. Киссинджера было подписано второе соглашение о разъединении войск на Синае, подкрепленное американскими гарантиями многомиллиардной экономической и военной помощи обеим сторонам, а также обязательством перед Израилем не признавать ООП.
В своей политике на оккупированных территориях Израиль стремился, прежде всего, сохранить контроль над ними и не допустить распространения влияния ООП. Принятый в 1973 г. план Галили предусматривал меры, направленные на их экономическую интеграцию с Израилем. Однако недовольство израильской политикой и поддержка палестинского национального движения росли как среди населения оккупированных территорий, так и среди арабских граждан Израиля, что нашло свое выражение, в частности, в массовых выступлениях в «День земли» 30 марта 1976 г. Выборы на оккупированных территориях, проведенные в 1976 г. по инициативе правительства И. Рабина с целью формирования корпуса законно избранных представителей палестинского населения в противовес ООП, закончились победой сторонников ООП, вытеснивших умеренных проиорданских лидеров.
В декабре 1976 г. правительственная коалиция распалась — формально из-за нарушения шабата премьер-министром И. Рабином во время церемонии встречи новой партии американских боевых самолетов, что вызвало протест религиозных партий. На май 1977 г. были назначены досрочные выборы. К этому времени позиции правящего блока Маарах были подорваны тем, что переговоры с Египтом зашли в тупик, а также многочисленными коррупционными скандалами, сокращением иммиграции и ростом эмиграции и, наконец, соперничеством в руководстве Партии труда между И. Рабином и Ш. Пересом.
Кроме того, к середине 1970-х годов израильскую экономику поразил глубокий системный кризис, осложненный последствиями войны 1973 г., и, прежде всего, ростом военных расходов и численности вооруженных сил, а также мировым энергетическим кризисом. С 1973 г. военные расходы Израиля удвоились и продолжали расти вплоть до середины 1980-х годов, достигнув трети ежегодного ВВП. При этом спад экономики в развитых странах привел к значительному сокращению израильского экспорта. Израильская экономическая модель, основанная на социалистических принципах государственного регулирования, высоком уровне бюджетных расходов и социальных гарантий, продемонстрировала свою уязвимость в этих неблагоприятных условиях. В результате в период с середины 1970-х по середину 1980-х годов израильская экономика была поражена устойчивой стагфляцией — низкими темпами роста в сочетании с высокой инфляцией, выросшей с 20 % в 1973 г. до трехзначных показателей в начале 1980-х годов. Этот период получил в Израиле название «потерянные годы», причем именно на 1976–1977 гг. пришлась низшая точка экономического спада.
Все эти факторы стали причиной так называемой правой революции 1977 г. Впервые в истории Израиля правый блок Ликуд выиграл выборы у Маараха с перевесом более чем в десять мандатов. Победу Ликуда во многом обеспечили голоса восточных евреев, отличавшихся особенно негативным отношением к левым партиям.
Новое правительство Израиля во главе с М. Бегином наметило два основных направления своей деятельности: демонтаж «социалистических» структур в израильской экономике и либеральные рыночные реформы; жесткая борьба против палестинского национального движения, недопущение возможности создания независимого палестинского государства и обеспечение «неделимости Эрец Исраэль», в том числе путем развития сети еврейских поселений и одновременного «выдавливания» арабов как с оккупированных территорий, так и из самого Израиля.
Ради этого правительство партии Ликуд было готово пойти на компромисс с Египтом — вернуть ему Синайский п-ов в обмен на заключение мирного договора и право прохода израильских судов через Суэцкий канал, что дало бы Израилю как большую свободу действий на «палестинском фронте», так и поддержку США, которые должны были сыграть роль главного посредника в предполагаемых переговорах.
На оккупированных территориях правительство Ликуда развернуло массовое строительство еврейских поселений.
