Имитационное моделирование – один из наиболее сложных методов количественной оценки рисков, однако во многом благодаря этому он позволяет преодолеть недостатки других методов. В отличие от описанных выше подходов имитационное моделирование позволяет учесть намного большее число факторов риска, а также проанализировать неограниченное количество сценариев, автоматически генерируемых компьютерной программой посредством сочетания различных значений случайных параметров. Ключевой особенностью данного метода является использование не детерминированных значений рисковых параметров, а непрерывных, задаваемых соответствующими законами распределения вероятностей. Это позволяет повысить не только точность сделанных оценок, но и информативность получаемых результатов.
Таблица 13.6
Сравнительный анализ и рекомендации по применению основных подходов к количественной оценке рисков проектов
Однако существует ряд ограничений и сложностей в применении данного метода. Качество и достоверность получаемых с помощью имитационного моделирования результатов сильно зависит от предположений, заложенных в модель. В связи с этим особую трудность представляет реалистичная оценка распределения вероятностей рисковых переменных модели, которые к тому же могут изменяться во времени.
Сравнительный анализ и рекомендации по применению рассмотренных подходов к количественной оценке рисков проектов с учетом неопределенности рыночных цен на энергоносители представлены в табл. 13.6.
13.6. Планирование мероприятий по управлению рисками
Цель процесса планирования мероприятий по управлению рисками – определение наиболее подходящих стратегий и формирование оптимального набора мероприятий, реализация которых в наибольшей степени будет способствовать достижению целей проекта за счет снижения угроз и усиления возможностей. При этом необходимо, чтобы мероприятия, включенные в план управления рисками, были экономически целесообразными, своевременными, практически реализуемыми и согласованными с основными участниками проекта, имели ответственных за их выполнение, а также соответствовали серьезности риска.
Первоначальной задачей планирования мероприятий по управлению рисками является определение тех рисков, которые подлежат управлению в первую очередь. Для этого полученные в процессе качественной и количественной оценки показатели значимости риска (вероятность реализации и последствия) сопоставляются с критериями приемлемости, установленными на этапе планирования управления рисками. При принятии решения о необходимости управления риском в первую очередь следует учитывать толерантность к риску руководства и членов команды проекта и основных стейкхолдеров, а также правовые, регулятивные, контрактные и прочие требования и обязательства. Кроме того, при планировании мероприятий по управлению рисками необходимо учитывать вторичные риски, т. е. риски, возникающие в связи с реализацией самих выбранных мероприятий.
Для всех наиболее важных рисков необходимо принять стратегию управления, которая определит, за счет чего будет снижаться негативное влияние угроз и повышаться благоприятное влияние возможностей. Среди основных стратегий управления негативными рисками выделяют уклонение, передачу, снижение и принятие [PMBOK, 2008] (рис. 13.14).
Стратегия уклонения предполагает действия, направленные на принципиальное устранение риска или его влияния на цели проекта. Самый радикальный способ уклонения от риска – отказ от реализации проекта или решение о его прекращении. Подобные меры могут быть применены в случае недопустимо высокого уровня риска и невозможности его снижения другими методами. Также уклониться от риска можно за счет изменения содержания проекта (например, отказа от выполнения части работ проекта), а также за счет пересмотра целей проекта (например, увеличения плановых сроков его реализации или снижения требований к качеству результатов проекта).
Рис. 13.14. Стратегии и методы управления негативными рисками
Стратегия передачи риска предполагает полную или частичную передачу ответственности за последствия реализации риска третьей стороне, при этом сам риск не устраняется. Наиболее распространенным способом передачи риска является страхование, при котором страховая компания обязуется компенсировать часть негативных последствий реализации риска, получая при этом определенное вознаграждение – страховую премию. Однако, несмотря на повсеместное использование, страхование – один из самых дорогих способов управления рисками, а сфера его применения ограничена, поскольку не все риски могут быть застрахованы. Специализированные агентства и банки предлагают услуги по предоставлению гарантий выполнения обязательств и контрактов, принимая на себя за определенную плату часть рисков. Кроме привлечения сторонних финансовых организаций действенным инструментом передачи рисков являются контрактные условия, применяемые в договорах, которые заключаются в рамках проекта. Распределение рисков между сторонами договора определяется как при выборе типа контракта (подробнее см. главу 14 «Управление закупками проекта»), так и при включении в контракт специальных условий и оговорок (например, о валюте расчетов, о форс-мажорных обстоятельствах и проч.). В ряде случаев передача рисков другой стороне может осуществляться с использованием аутсорсинга, т. е. при передаче выполнения части функциональных обязанностей и работ проекта другой компании. Для передачи финансовых рисков, например, рисков изменения валютных курсов, процентных ставок, стоимости торгуемых на бирже товаров, могут быть использованы инструменты хеджирования, т. е. операции на рынках производных ценных бумаг [Энциклопедия финансового риск-менеджмента, 2009]. Производный финансовый инструмент, используемый для хеджирования, подбирается таким образом, чтобы последствия неблагоприятного влияния рисков полностью или частично компенсировались изменениями параметров производного финансового инструмента (например, ростом стоимости приобретенной производной ценной бумаги).
В качестве инструментов хеджирования могут применяться как торгуемые на бирже ценные бумаги (фьючерсы и биржевые опционы), так и внебиржевые инструменты (форвардные контракты, внебиржевые опционы, свопы). Например, для передачи риска повышения стоимости сырья и материалов, необходимых для реализации проекта, может быть заключен форвардный или фьючерсный контракт на их поставку в будущем по фиксированной цене.
